Der Einmarsch Russlands in die Ukraine führte auch an den Aktienmärkten zu großen Verwerfungen. Binnen weniger Tage hat sich der Moskauer Aktienindex MOEX halbiert. Hinzu kommen noch dramatische Währungsverluste durch die Rubelabwertung. Weitaus schwerer wiegt aber der Handelsstopp bspw. von NYSE und Nasdaq für Russland-Aktien.
Zahlreiche Russland-Werte werden in Form sogenannter ADR's auch auf €-Basis gehandelt. Auch die Deutsche Börse hat den Handel mit Aktien, Anleihen und Derivaten russischer Unternehmen ausgesetzt. Wir stellten gelegentlich russische Aktien vor und rieten auch rechtzeitig zum Ausstieg. Bereits zum Zeitpunkt der Empfehlung wurde auf das hohe Risiko von ADR-Papieren (mögliche Einstellung des Handels und mangelnde Rechtssicherheit) hingewiesen, weshalb sich die Titel nur als Depotbeimischung eignen.
++ Als Absicherung gegen steigende Öl- und Gaspreise rieten wir z. B. zum Kauf von Russlands drittgrößtem Öl- und Gaskonzern Lukoil (ISIN: US69343P1057). Die Aktien wurden zum Kurs von 75,10 € zum Kauf empfohlen (vgl. 'finanztip' 24/21). Nachdem der Kurs im Jahresverlauf '21 bis auf 86 € gestiegen war, empfahlen wir aus Sicherheitsgründen eine Stoppmarke bei 80 € (vgl. 'finanztip' 44/21). Wer unserem Rat folgte, konnte die Ölaktie im Januar noch zur Gewinnsicherungsmarke bei 80 € abstoßen und so einen Gewinn von etwa 6 % einstreichen. Hinzu kommt noch eine Dividendenzahlung von 2,85 USD je Aktie im Juli und eine weitere von 4,49 USD im Dezember. So wurde das Engagement in Lukoil mit Erfolg abgeschlossen.
++ Vor knapp zwei Jahren stellten wir Gazprom (ISIN: US3682872078) vor und rieten bei einem Kurs von 4,63 € zum Einstieg (vgl. 'finanztip' 21/20). Auch das Gazprom-Engagement wurde mit einem Erfolg beendet und die erste Hälfte mit einem Gewinn von 50 % verkauft (vgl. 'finanztip' 39/21). Für den Restbestand schlugen wir im Herbst '21 eine Stoppmarke bei 8 € vor. Bereits im Dezember '21 konnten sich Investoren so von diesem Engagement trennen und eine Dividendenzahlung von 0,3387 USD je Aktie kassieren.
++ Ebenfalls schlugen wir schon in 'finanztip' 21/19 vorsorglich eine Risiko-Reduzierung in Gestalt eines Verkaufs vor. Wer der Empfehlung im 'finanztip' 09/18 Norilsk Nickel (ISIN: US55315J1025) zum vorgeschlagenen Kurs gefolgt war, konnte so einen weiteren Erfolg von 30 % verbuchen.
Ein zweites Mal stellten wir den Nickelwert in 'finanztip' 07/21 vor gut einem Jahr bei 29,90 € vor und legten eine Stoppmarke bei 25 € nahe. Diese Schwelle wurde bereits im März/April '21 erreicht und das Engagement so mit einem kleinen Verlust ausgestoppt. 'finanztip'-Fazit: Ein Investment in russische Aktien oder Fonds kommt derzeit einem Ritt auf einer Rasierklinge gleich. Die weitere Entwicklung ist kaum einschätzbar. In den vergangenen Tagen haben zahlreiche Konzerne wie bspw. BP, EXXON Mobil oder Shell ihre Beteiligungen abgebaut und gemeinsame Projekte gestoppt.
Bleiben Sie diesem Markt weiterhin fern! Die Risiken sind kaum quantifizierbar. Die Ereignisse in der Ukraine haben lt. M.M. Warburg auch dazu geführt, dass die deutsche Rüstungs- und Verteidigungspolitik vor einem Wendepunkt steht. Mit einem 100 Mrd. € schweren Sonderprogramm und einer Erhöhung des Verteidigungsetats von 50 auf 70 Mrd. € reagiert die Bundesregierung auf die Entwicklungen in Osteuropa.
Die Analysten von M.M. Warburg taxieren das mögliche zusätzliche Umsatzpotenzial für Rheinmetall aus diesem Programm auf 1,5 bis 2 Mrd. €. Das Kursziel für die Rheinmetall-Aktien erhöhten sie von 119 auf 200 €. Berenberg beziffert das Potenzial auf 155 € und gibt ebenfalls eine Kaufempfehlung. Eine Kaufempfehlung für die Aktie des Rheinmetall-Konzerns (ISIN: DE0007039009) gaben auch wir heraus, und zwar schon in 'finanztip' 38/21 bei einem Kurs von 82,32 €. Zum jetzigen Zeitpunkt kostet die Aktie 154 €. Das entspricht einem Kursplus von 87 %. Bleiben Sie bei dem Düsseldorfer Konzern investiert und bauen Sie eine Stoppmarke bei 130 € ein!
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Wir empfehlen ausschließlich Aktien, die Substanz haben und die meist nicht mit schlagzeilenträchtigen Verkaufsargumenten die besten Leseplätze in der Mainstream-Börsenpresse einnehmen. Es ist nicht unser Anliegen, jede Woche heiße Aktientipps durch die Anleger-Gemeinde zu jagen. Wir bevorzugen Werte, die sich auf lange Sicht hervorragend rentieren. Bei jeder Auswahl achten wir auf ein angemessenes Verhältnis zwischen Risiko und Rendite.
Natürlich können wir uns nicht von Fehlschlägen freisprechen – wir können die Zukunft nicht treffgenau vorhersagen. Allerdings ist es uns wichtig, dass die Gesamtperformance Ihres Portfolios stimmt.
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