++ Nachdem die erste Hälfte der Aktien des 3M-Konzerns (ISIN: US88579Y1010) mit einem Erfolg von 17 % nach zwölf Monaten verkauft werden konnte, sollten sich Anleger jetzt vom Restbestand trennen. Der mit Klebebändern und Haftnotizen weltbekannte Konzern hat das erste Quartal mit einem Umsatzplus von 9,6 % auf 8,9 Mrd. USD abgeschlossen und dabei den operativen Gewinn um fast ein Fünftel auf 1,994 Mrd. USD verbessert.
Neben Haftnotizen ist 3M auch in anderen Geschäftsbereichen sehr erfolgreich. So zeigte die Sparte Health Care mit einem Zuwachs von 6,8 % ein gutes Ergebnis. Insgesamt erzielt 3M bereits etwa ein Viertel des Gesamtumsatzes mit dieser Sparte. Im ersten Quartal wurden zudem 1,1 Mrd. USD an die Aktionäre in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen zurückgegeben.
Die jüngste Ausschüttung (Mai) brachte Anlegern so noch 5,86 USD Bruttodividende in den letzten zwölf Monaten und zusätzlich noch einen Kursgewinn von 15 %. Obwohl 3M seit über 100 Jahren ohne Unterbrechung eine Dividende ausschüttet, erachten wir eine vollständige Gewinn-Mitnahme als sinnvoll. Das Gesamtengagement ist nach einer Haltezeit von ca. zwölf Monaten und einem 18%igen Erfolg abgeschlossen.
++ Einer der interessantesten Maschinenbaukonzerne ist der Pumpenhersteller KSB (ISIN: DE0006292030). Unsere Aktie der Woche aus 'finanztip' 18/18 hat in den vergangenen Wochen kräftig zugelegt und notiert nun in etwa auf unserem vorgeschlagenen Einstiegskurs. Einschließlich der Ausschüttungen liegt der Wert im Plus. KSB hatte in den vergangenen Jahren mit deutlich rückläufigen Umsätzen und Erträgen zu kämpfen, konnte aber im ersten Quartal wieder positiv überraschen.
Mit 600 Mio. € lag der Auftragseingang 2,1 % über dem Vorjahreswert und 5 % über den Erwartungen. Auch der Umsatz verbesserte sich um 4,1 %. Vor allem das Asien-Geschäft glänzte mit +36,4 %. KSB geht im 150igsten Jubiläumsjahr von einer Umsatzgrößenordnung von 2,15 Mrd. € und einer Gewinnspanne zwischen 80 und 120 Mio. € aus.
Das sollte Spielraum für eine deutliche Anhebung der Dividende generieren. M.M. Warburg geht von einer Ausschüttung in '22 von 7,66 € je Aktie aus. Daraus resultiert bei unserem Einstiegspreis eine Dividendenrendite von etwa 2 %. Die Bewertung der Aktie ist mit einer Multiplen von etwa 10 (Basis 23) noch günstig. Bleiben Sie bei KSB investiert!
++ Coole Produkte aus Schweden stellten wir mit den Aktien der Dometic Group AB (ISIN: SE00007691613) Ende '20 vor. Der Hersteller von Absorberkühlschränken und Zubehör für die Caravanindustrie schloss das erste Quartal mit 16 % Umsatzplus auf 4,858 Mrd. SEK ab. Das organische Wachstum lag bei 22 %.
Die unvorteilhaften Währungsverschiebungen sorgten allerdings für einen Gegenwind im Umfang von 7 %. Deutlich nach oben ging es mit dem operativen Gewinn. Gegenüber dem Vorjahreszeitraum stieg der Ertrag um 73 % auf 731 Mio. SEK. Die Orderbücher sind aufgrund hoher Nachfrage nach Freizeitprodukten prall gefüllt. Das Bankhaus Berenberg gibt für die Aktien weiter grünes Licht mit einem Kursziel von 170 SEK. Zurzeit notiert die Aktie bei 145 SEK, ca. 40 % über unserem empfohlenen Einstandspreis.
Gegenüber dem aktuellen Kurs bestünde also noch ein Aufwärtspotenzial von 20 %. Nachdem wir mit der ersten Hälfte nach nur vier Monaten zum Ausstieg mit einem Gewinn von 17 % rieten, können Sie den Rest weiter ausreizen. Sichern Sie sich aber einen Teil des Erfolgs durch eine neue Stoppmarke bei 13 €. Zahlen zum Verlauf des zweiten Quartals veröffentlicht Dometic am 16.07.
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