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Gewinn-Mitnahme: Abschied mit 21 %

Einen Energiewert aus dem Norden stellten wir Anfang '20 zu einem Kurs von 22,68 € vor. Die Aktien des finnischen Versorgers Fortum (ISIN: FI0009007132) kosten inzwischen 17 % mehr und zählen damit zu den am besten abschneidenden Werten im Versorgersektor. Den Wert als Dividendendynamo anzuzapfen, hat sich ebenfalls gelohnt. Im April wurde eine Dividende von 1,12 € je Aktie fällig. Das entspricht einer Dividendenrendite von fast 5 % (vgl. 'finanztip' 05/20).

Die Finnen konnten im ersten Halbjahr zwar einen Anstieg des Gewinns (Ebit) von 610 Mio. € auf 1,2 Mrd. € veröffentlichen. Analysten bemängeln die auf 10 Mrd. € gestiegene Nettoverschuldung, die vor allem auf dem Zukauf der deutschen Uniper-Gruppe beruht. Fortum bekommt von Moody's auch nur eine Bonität der Note Baa2. Die Einstufung befindet sich zwar immer noch im Investment Grade-Bereich, liegt aber gut fünf Stufen unter der Kreditwürdigkeit von Equinor.

Zahlen zum dritten Quartal veröffentlichen die Finnen am 12.11. Nachdem wir mit der ersten Hälfte der Positionen und einem Gesamtgewinn von 18 % bereits zum Verkauf rieten, empfehlen wir jetzt auch den Verkauf des Restbestands. Das finnische Versorger-Investment ist nach einer Haltedauer von 20 Monaten und einem Gesamterfolg von 21 % abgeschlossen

++ In 'finanztip' 12/20 stellten wir die Aktie des seit 1903 als AG firmierenden Augsburger Energiekonzerns Lechwerke AG (LEW; ISIN: DE0006458003) vor. Das Unternehmen hat sich somit als Langfristdividendengenerator im Aktiendepot bewährt. Versorgt werden etwa 1 Mio. Kunden mit Strom und Gas. Das relativ unbekannte Unternehmen setzt dabei auch auf die 36 Wasserkraftwerke. Hinzu kommen Aktivitäten im Bereich E-Mobilität und Kommunikation (Breitbandanschlüsse, Glasfasernetze).

Nach Unternehmensangaben lag der Umsatz in '20 mit rund 1,5 Mrd. € zwar leicht unter dem Vorjahreswert, allerdings ohne dem Ertrag zu schaden: Das Ergebnis stieg vor Zinsen und Steuern um 5 % auf 149,3 Mio. €. Den für die Ausschüttung relevanten Bilanzgewinn konnte LEW bei 99,3 Mio. € konstant halten. Daraus resultierte wie erwartet wieder eine Dividende auf Vorjahreshöhe von 2,80 €. Wer eine solide Aktie mit langfristigem Erfolgsausweis sucht und nicht an sensationellen Kursgewinnen in kürzester Zeit interessiert ist, dürfte mit dieser Aktie richtig verbunden sein.

Auch '22 wird voraussichtlich wieder eine Dividende von 2,80 € je Aktie gezahlt. Das ergibt bei einem aktuellen Kurs von 130 € eine Dividendenrendite von 2,1 %, die kaum gefährdet ist. Wer die Energieaktie zu unserem vorgeschlagenen Einstandspreis von 95 € angezapft hat, kommt sogar auf eine Dividendenrendite von 3 %. Zusätzlich liegt der Kurs derzeit noch 30 % über unserem Empfehlungskurs. Bleiben Sie bei LEW investiert!

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