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Gewinn-Mitnahme: Britische Wasser-Dividenden

++ Mit einem Kursanstieg von etwa 9 % im ersten Halbjahr entwickelte sich Londons Aktienmarkt gemessen am FTSE 100 Index etwas schlechter als europäische Aktien (ca. 14 %). Trotzdem bleibt der Markt aufgrund der hohen Dividendenrendite von derzeit fast 4 % interessant. Der in den Bereichen Wasserversorgung, Recycling und Abwasserbehandlung tätige Konzern Pennon Group Plc. veröffentlichte für das Geschäftsjahr '20/'21 per Ende März bei einem Umsatz von 624,1 Mio. GBP einen operativen Gewinn von 190,4 Mio. GBP.

Pennon ist im FTSE 250 Index notiert und zählt an der Themse zu den solidesten Unternehmen. Im Juni gab das Unternehmen bekannt, den Mitbewerber Bristol Waters Holdings Ltd. für 425 Mio. GBP übernehmen zu wollen. Nach Angaben der Credit Suisse beträgt der Aufschlag für den Zukauf 44 %. Pennon wird dann 3,5 Mio. Kunden mit Wasser versorgen. Außerdem wurde angekündigt, eine Spezialdividende von 1,5 Mrd. GBP auszuzahlen und Aktien im Umfang von 400 Mio. GBP zurückzukaufen. Der Rückkaufswert entspricht etwa 13 bis 15 % der umlaufenden Aktien.

Zudem gibt es für drei alte Pennon-Aktien zwei neue zzgl. einer Sonderdividende von 355 Pence je Aktie. Die hohe Ausschüttung resultiert aus dem im vergangenen Jahr abgeschlossenen Verkauf des Entsorgerunternehmens Viridor für 4,2 Mrd. GBP an KKR. Die Aktie (ISIN: GB00BNNTLN49) wurde im 'finanztip' 23/18 zum Kurs von 8,54 € bzw. bereinigt zu etwa 12,80 € vorgestellt. Seitdem erhielten Investoren sechs Dividendenzahlungen von insgesamt 4,56 GBP. Aktuell notiert der Wert bei 14,86 €. Pennon will die attraktiven Ausschüttungen mit stetigen Anhebungen fortsetzen, das nächste Mal im Januar. Bleiben Sie bei Pennon Group investiert! Pennon zahlt regelmäßig seit mehr als 20 Jahren an die Anleger aus.

++ Einen weiteren britischen Wasserversorger porträtierten wir in 'finanztip' 39/19 mit Severn Trent. Die Aktie (ISIN: GB00B1FH8J72) liegt bezogen auf unseren Einstiegskurs von 23,45 € mit 35 % im Plus. Kaufargument war vor allem die stetige Dividendenzahlung. 0,4063 GBP je Aktie wurden im Dezember, im Mai weitere 0,6095 GBP ausgeschüttet. Das im FTSE 100 Index enthaltende Papier speist ein Depot bei einem aktuellen Kurs von 27 GBP mit ca. 3,7 % Dividendenrendite.

Wer zu unserem Kursniveau eingestiegen ist, kommt sogar auf über 4 %. Severn Trent bedient etwa 4,5 Mio. Haushalte und ist mit der Aufbereitung und Verteilung von Trinkwasser ein wichtiges Unternehmen mit stabilem Geschäftsmodell. Für das Geschäftsjahr '20/'21 wurde im März bei einem moderaten Umsatzrückgang von 0,9 % auf 1,827 Mrd. GBP ein Gewinn vor Steuern und Zinsen von 473 Mio. GBP ausgewiesen.

Der Wert lag zwar 17,1 % unter dem Vorjahr, ist aber dennoch akzeptabel. Der Gewinn soll im laufenden Jahr wieder auf 534 Mio. GBP (Konsens) steigen und eine weitere Anhebung der Dividende ermöglichen. Bleiben Sie auch hier engagiert! 

++ Einer der beständigsten Dividendenzahler ist der britische Tabakwert British American Tobacco (BAT; ISIN: GB0002875804). Das 1902 gegründete Unternehmen konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr aufgrund des starken Absatzwachstums bei E-Zigaretten (+14 %) den Gesamtumsatz mit +0,4 % stabil halten. Dem schrumpfenden Gesamtmarkt begegnete der Tabakmulti durch Preisanhebungen und Marktanteilsgewinne. Bei verkauften Artikeln im Wert von 25,776 Mrd. GBP ist ein operativer Gewinn von 11,365 Mrd. GBP (+4,8 %) bemerkenswert.

Tabakaktien zählen trotz der Einschnitte in das Konsumverhalten zu den ertragreichsten Unternehmen. Die Nettoverschuldung konnte um 5,3 % auf 39,4 Mrd. GBP abgebaut werden. Vom im laufenden Jahr auf knapp 6,7 Mrd. GBP geschätzten Reingewinn dürften 4,8 Mrd. für Ausschüttungen zur Verfügung stehen. BAT wird voraussichtlich 216 Pence je Aktie (Oktober, Dezember, März und Juli) auszahlen. Das ergibt eine jährliche Dividendenrendite von 7,8 %.

Seit der Vorstellung in 'finanztip' 33/20 zu 29,80 € beträgt der Kursgewinn ca. 10 %. Lassen Sie die BAT-Aktien liegen! Credit Suisse geht davon aus, dass die Ausschüttung '22 auf 230 Pence je Aktie angehoben werden könnte.

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