++ Wer die Ausverkaufsphase im Herbst '22 genutzt hat und in europäische Titel investierte, konnte hohe Renditen erzielen. Rechtzeitig als Alternative zu einer Direktanlage in Dividendenpapiere präsentierten wir in 'finanztip' 41/22 den GAM Star European Equities (ISIN: IE0002987208) zum Kurs von 384 EUR als sinnvollen Depotbaustein. Der etwa 500 Mio. EUR schwere Fonds überzeugt durch ein kontinuierlich besseres Abschneiden als der Gesamtmarkt, ohne die Risiken aufzublähen. In den zurückliegenden drei Jahren wurde ein durchschnittliches Jahresergebnis von gut 14 % erzielt. Auf Sicht von zwei Jahrzehnten beträgt der Leistungsausweis insgesamt 374 % bzw. über 8 % p. a.
Nachdem die Aktienmärkte in Frankreich und London im laufenden Jahr auf neue Bestmarken geklettert sind, scheint das Fondsmanagement mit der Ausrichtung des Portfolios wieder ein goldenes Händchen gehabt zu haben. Am stärksten gewichtet sind weiterhin Großbritannien (23 %), Frankreich (15 %) und die Niederlande (9 %). Deutsche Werte sind nur mit rund 5 % vertreten. Das Produkt existiert bereits seit Herbst '92 (Wertzuwachs seitdem über 900 %) und zählt zu den Urgesteinen in der Fondslandschaft. Seit unserer Empfehlung hat sich der Wert eines Fondsanteils um gut ein Fünftel erhöht und im Juli '22 zudem noch eine Ausschüttung von 6,30 EUR je Fondsanteil gebracht. Nachdem die Märkte in den vergangenen Monaten vergleichsweise gut liefen und sich gegen die zahlreichen Belastungen relativ immun zeigten, können Anleger jetzt mit der ersten Hälfte Kasse machen und den Gewinn realisieren. Für die zweite Hälfte sollte eine Stoppmarke bei 420 EUR platziert werden.
++ Für Aktienfans, die nicht nur auf Einzelwerte setzen, porträtierten wir in 'finanztip' 11/21 einen bislang gut aufgestellten Fonds auf Schweizer Aktien. Der zCapital Swiss Dividend Fund (ISIN: CH0194666555) lieferte über fünf und zehn Jahre mit 12 bzw. 11 % jährlich ein gutes Ergebnis und dürfte auch zukünftig besser als der Gesamtmarkt und viele Mitbewerber abschneiden (vgl. 'finanztip' 32/21). Der über 500 Mio. CHF schwere Fonds setzt vorwiegend auf die bekannten Standardwerte wie Nestlé, Novartis und Roche, die zusammen auf etwa 27 % Marktgewicht kommen. Aktuell liegt die Cash-Quote bei gut 7 %.
Wer sich den Fonds zu unserem vorgeschlagenen Einstiegskurs von 1.824 EUR ins Depot gelegt hat, liegt jetzt mit 19 % in der Gewinnzone und konnte zusätzlich noch zwei hohe Dividenden von 66,75 CHF in '22 und 59,60 CHF in '23 einstreichen. Insgesamt hat sich das Investment somit gut entwickelt und einen Gewinn von etwa 20 % in zwei Jahren abgeworfen. Wir halten den Fonds weiterhin für solide, empfehlen aber dennoch eine Gewinnrealisierung und den Aufbau weiterer Cashbestände. Der Aktienmarkt in Zürich ist derzeit mit dem 16fachen Ertrag und dem dreifachen Kurs-Buchwert getaxt und somit deutlich höher bewertet als der Rest Europas. In den vergangenen sechs Monaten war die Gewinnrevisionstendenz mit –7 % sogar rückläufig.
++ An der Spiel- und Wettleidenschaft partizipieren können Anleger durch Kauf entsprechender Aktien. In 'finanztip' 04/21 rieten wir zum Einstieg bei der schwedischen Betsson AB (ISIN: SE0018535684) zu einem Kurs von 8,02 EUR. Die Aktie des Sportwettenanbieters hat inzwischen die Kurve gekriegt und notiert aktuell auf dem höchsten Stand seit sieben Jahren und 30 % über unserem vorgeschlagenen Einstandskurs. Hinzu kommen zwei vergleichsweise hohe Ausschüttungen von 3,94 SEK für '21 und nach einer Umstellung auf EUR-Bilanzierung eine weitere Zahlung von 0,436 EUR je Aktie für '22.
Der schwedische Konzern erzielte im vergangenen Jahr ein kräftiges Umsatzplus von 18 % auf 777,2 Mio. EUR. Unter Berücksichtigung des Verkaufs von Geschäftsanteilen wurde auf organischer Basis ein Anstieg von 27 % erreicht. Der Reingewinn lag mit 114,7 Mio. EUR gut ein Zehntel höher als im Vorjahr.Die Analysten von DNB rechnen bis '25 mit einem Anstieg des Geschäftsvolumens auf über 1 Mrd. EUR und erwarten weiter steigende Gewinne und höhere Dividendenzahlungen.
Auf dem aktuellen Kursniveau liegt die Dividendenrendite bei ca. 5 %. Die Bewertung ist mit einer Ertrags-Multiplen von weniger als zehn immer noch attraktiv. DNB hat das Kursziel von 120 auf 140 SEK angehoben. Beim aktuellen Kurs von 120 SEK ergibt sich ein weiteres Aufwärtspotenzial von gut 15 %. Ziehen Sie vorsichtshalber eine Stoppmarke bei 8,40 EUR ein und halten Sie an der Aktie fest!
Der 'finanztip' ist deutschlandweit das einzige Medium, das in jeder Woche die weltweit besten Neuemissionen von Unternehmens- und Staatsanleihen herausfiltert und zusätzlich die besten Aktien für langfristig orientierte Anleger vorstellt.
Unser 'finanztip' wird von so genannten Klein- oder Privatanlegern, Family Offices, anderen kleineren sowie auch bekannteren, größeren institutionellen Investoren ausgewertet.
Wir sind das einzige Team, das Woche für Woche die besten Wertpapiere aus einer Flut von Neuemissionen herausfiltert. Damit nimmt Ihnen die 'finanztip'-Fachredaktion die Analyse ausgewählter Wertpapiere ab. Wir machen die Arbeit, die auf jeden Anleger zukommt.
Welche Informationen finden Sie im 'finanztip'?
Die besten Bonds
In jeder Woche stellen wir die aus Anlegersicht besten neuen Anleihen vor. Deshalb schauen wir genau in Wertpapierprospekte, Geschäfts- und Rating-Berichte. Wir analysieren Gewinnchancen vor dem Hintergrund von Emittenten-, Zins- und Kursänderungs-, Kündigungs- sowie Wechselkurs-Risiken.
Besonderen Wert legen wir auf anlegerfreundliche Bedingungen, wie zum Beispiel moderate Mindestbeträge von 1.000 € oder 2.000 US-Dollar (USD).
Außerdem werden Sie über wesentliche Ereignisse (Beispiel: Rating-Veränderungen) informiert.
Aktien: Substanzwerte
Wir empfehlen ausschließlich Aktien, die Substanz haben und die meist nicht mit schlagzeilenträchtigen Verkaufsargumenten die besten Leseplätze in der Mainstream-Börsenpresse einnehmen. Es ist nicht unser Anliegen, jede Woche heiße Aktientipps durch die Anleger-Gemeinde zu jagen. Wir bevorzugen Werte, die sich auf lange Sicht hervorragend rentieren. Bei jeder Auswahl achten wir auf ein angemessenes Verhältnis zwischen Risiko und Rendite.
Natürlich können wir uns nicht von Fehlschlägen freisprechen – wir können die Zukunft nicht treffgenau vorhersagen. Allerdings ist es uns wichtig, dass die Gesamtperformance Ihres Portfolios stimmt.
Wir laden Sie herzlich ein, den 'finanztip' zu testen!