++ Starker Inflationsschub sowie erhöhte geopolitische Risiken katapultierten den Goldpreis im Verlauf des Jahres '23 auf ein neues Rekordhoch. Auf USD-Basis stand ein sattes Plus von 13,1 % zu Buche, nachdem bereits das Vorjahr hohe Gewinne bescherte. In EUR gerechnet liegt das Plus bei 9,7 % und auch gegenüber den meisten anderen Währungen zeigte sich das Edelmetall von seiner besten Seite.
Somit stellt sich die Frage, inwieweit der Goldpreisanstieg nicht auch ein Ausdruck von rückläufigem Vertrauen in die Währung und das Geldsystem darstellt. Selbst die als wertstabil eingestufte NOK wurde in '23 ziemlich weich. Der Goldpreis zog in der norwegischen Währung gerechnet sogar um 17 % an. Bezogen auf die türkische Lira verteuerte sich der Unzenpreis gar um 80 %.
Der starke Kursanstieg wirkte sich aber nicht auf die Anlagekategorien wie ETF's, Goldminenaktien oder aktiv verwaltete Fonds aus und bescherte teilweise sogar deutliche Verluste. Der AMEX Gold Bugs Index verteuerte sich bspw. nur um ca. 6 %. Vor allem Minenaktien litten unter den stark gestiegenen Energie- und Förderkosten sowie den als zu teuer eingestuften Übernahmen und zählten zu den Verlierern.
Bei einigen Minenaktien rieten wir deshalb aufgrund heftiger Kursausschläge zur Gewinnrealisierung bzw. engen Stoppmarken. Bei der in 'finanztip' 33/21 zu 19,10 EUR ausgesprochenen Empfehlung Endeavour Mining PLC (ISIN: GB00BL6K5J42) rieten wir nach 25 % Kursanstieg rechtzeitig zu einer Gewinn-Mitnahme mit der ersten Hälfte und schlugen für den Rest eine Stoppmarke bei 22 EUR vor. Wer diesem Rat folgte, blieb vom Kursrückgang verschont.
++ Einen Ausstieg legten wir bei dem bereits in 'finanztip' 15/17 vorgestellten NYSE Arca Gold Bugs ETF (ISIN: LU0488317701) nahe und rieten, den Kursgewinn von 20 % in Sicherheit zu bringen (vgl. 'finanztip' 04/22). Weder die magere Ausschüttung noch das verhaltene Kurspotenzial waren für uns Gründe, an diesem Investment festzuhalten. In den vergangenen Wochen wurde der ETF in ein anderes Produkt der Gesellschaft verschmolzen (neue WKN: ETF191).
Der Fondsanbieter Lyxor wurde bereits '21 von Amundi übernommen, weshalb auch eine Namensänderung in Amundi NYSE Arca Gold Bugs Index erfolgte. Zusammenlegungen, Fondsschließungen oder Verschmelzungen bei ETF's und Fonds sind immer wieder ein Ärgernis. Zuerst werden die Produkte mit viel Werbeaufwand und hochtrabenden Renditeprognosen an den Markt gebracht und später meist wieder zu einem ungünstigen Zeitpunkt für Anleger vom Markt genommen.
Unsere Einschätzung: Immer noch ist der Markt für aktiv gemanagte Fonds und ETF's durch zu viele Modeprodukte und kurzfristig induzierte Trends intransparent geworden. U. E. steht in den kommenden Jahren eine weitere Ausdünnung bei diesem Wildwuchs bevor.
++ Dass die Aktie des Vermögensverwalters DWS Group (ISIN: DE000DWS1007) vor einem möglichen Dividendenregen steht, darüber informierten wir in 'finanztip' 16/23. Seit unserer Vorstellung zum Kurs von 30,34 EUR legte der Nebenwert in weniger als einem Jahr schon 25 % zu und stellte sich als einer der besten Nischenwerte heraus. Hinzu kommt noch die hohe Dividendenzahlung von 2,05 EUR je Aktie. Ein DWS-Engagement lieferte so eine Rendite von ca. 30 % in zehn Monaten.
Die Basis-Ausschüttung für das abgelaufene Jahr dürfte mindestens so hoch ausfallen wie im Vorjahr. Hinzu kommt mit hoher Wahrscheinlichkeit eine attraktive Sonderausschüttung von 4 bis 5 EUR je Aktie. Insgesamt könnte die Auszahlung also bei 6 bis 7 EUR je Aktie liegen. Bezogen auf den aktuellen Aktienkurs von 38 EUR entspricht das gut 15 % Dividendenrendite.
Wer zu unserem Einstandspreis noch engagiert ist, kommt sogar auf etwa 20 % Dividendenrendite. Die Zahlen für das Geschäftsjahr '23 werden Mitte März veröffentlicht. Bleiben Sie bei diesem Dividenden-Dynamo investiert und richten Sie zur Sicherheit eine neue Stoppmarke bei 33 EUR ein! Außerdem ist zu beachten, dass am Tag des Dividendenabschlags der Kurs der Aktie in Höhe der Ausschüttung zurückfällt.
++ Der Umsatz der Neckarsulmer Bechtle (ISIN: DE0005158703) konnte um 6,5 % auf 1,509 Mrd. EUR gesteigert werden. Vorgestellt hatten wir den im MDAX und TecDAX gehandelten Wert aus der zweiten Reihe in 'finanztip' 13/23 zu 42 EUR. Im Gegensatz zum schwachen Abschneiden vieler Nebenwerte hat sich Bechtle mit einem Kursplus von 16 % zzgl. einer Ausschüttung im Mai von 0,65 EUR je Aktie gut entwickelt. Trennen Sie sich von der ersten Hälfte der Aktien und setzen Sie für die zweite Aktienhälfte eine Stoppmarke bei 45 EUR!
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Die besten Bonds
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Wir empfehlen ausschließlich Aktien, die Substanz haben und die meist nicht mit schlagzeilenträchtigen Verkaufsargumenten die besten Leseplätze in der Mainstream-Börsenpresse einnehmen. Es ist nicht unser Anliegen, jede Woche heiße Aktientipps durch die Anleger-Gemeinde zu jagen. Wir bevorzugen Werte, die sich auf lange Sicht hervorragend rentieren. Bei jeder Auswahl achten wir auf ein angemessenes Verhältnis zwischen Risiko und Rendite.
Natürlich können wir uns nicht von Fehlschlägen freisprechen – wir können die Zukunft nicht treffgenau vorhersagen. Allerdings ist es uns wichtig, dass die Gesamtperformance Ihres Portfolios stimmt.
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