++ Sinnvolle Aktienempfehlungen zielen nicht nur auf einen möglichst schnellen Kursgewinn ab, sondern erfolgen auch unter Risiko- und längerfristigen Anlageaspekten. Deshalb stellten wir im Frühjahr, als die Kurse in den Keller rauschten, die Aktie der Lechwerke AG (LEW; ISIN:DE0006458003) als defensiven Depotbestandteil und stetigen Dividendenzahler vor.
Das 1903 gegründete Augsburger Unternehmen versorgt Kommunen mit Strom und Gas und gehört zu knapp 90 % dem Energiemulti E.on. LEW veröffentlicht das Zahlenwerk für '20 im März '21. In den zurückliegenden 20 Jahren wurde jedes Jahr eine Ausschüttung geleistet und der Betrag seit '10 noch um 40 % auf zuletzt 2,80 € je Aktie angehoben.
Die nur in geringen Mengen gehandelte LEW-Aktie notiert momentan etwa 7 % über unserem Empfehlungskurs. Die im Mai ausgeschüttete Dividende brachte zusätzlich noch eine Dividendenrendite von rund 3 %. Wir betrachten den Versorgerwert als Ruhepol im Depot und raten engagiert zu bleiben.
++ Nicht überzeugend fiel das Neunmonatsergebnis bei der finnischen Fortum-Gruppe (ISIN: FI0009007132) aus. Die Aktie des führenden skandinavischen Energiekonzerns stellten wir in 'finanztip' 05/20 zum Kurs von 22,68 € vor. Zwar stieg der Umsatz in den ersten drei Quartalen aufgrund der 75 %-Übernahme von Uniper um über 600 % auf 27,7 Mrd. €.
Die Entwicklung der Strompreise und die Abwertung des russischen Rubels nagten aber an den Margen. Der vergleichbare operative Gewinn fiel von 793 auf 424 Mio. €. Deutlich angestiegen ist durch den Zukauf die Nettoverschuldung. Sie lag zum Ende des dritten Quartals bei 9,6 Mrd. €. Bei liquiden Mitteln von 2,5 Mrd. € und Kreditlinien von 5,1 Mrd. € ist die Bilanz noch im grünen Bereich, und das Unternehmensrating weist mit BBB (Ausblick negativ) Investment Grade auf.
Fortum-Aktien notieren etwa 14 % unter unserem Empfehlungskurs vom Februar, wenn die im April gezahlte Dividende berücksichtigt wird. Analysten gehen davon aus, dass die Ausschüttung von 1,10 € je Aktie auch in den kommenden Jahren aufrechterhalten wird. Die Dividendenrendite, gemessen an unserem Einstandspreis, beträgt demnach 4,8 %. Bleiben Sie weiter engagiert!
++ Der Trend zu umweltfreundlichen Verpackungsmaterialien und Internet-Bestellungen hat beim Neunmonatsergebnis bei Smurfit Kappa (ISIN: IE00B1RR8406) zu einem besseren Ergebnis als erwartet geführt. Bei einem Umsatz von 6,312 Mrd. GBP lag die Marge vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen bei 17,8 %.
Der Wellpappe- und Kartonhersteller wird auch das laufende Jahr ohne Gewinneinbruch überstehen und nach Einschätzung von Analysten den seit Jahren eingeschlagenen Erfolgskurs fortsetzen. Die erste Hälfte der Aktien stießen wir bereits Ende September mit einem Erfolg von 22 % ab (vgl. 'finanztip' 39/20).
Jetzt sollte sich nach einer Haltedauer von einem Jahr auch vom Restbestand verabschiedet und noch einmal ein Ertrag von 33 % plus zwei Dividendenzahlungen von insgesamt 1,30 € kassiert werden. Das Engagement ist mit einem Erfolg von 28 % somit abgeschlossen. Der freigewordene Betrag kann in unsere heutige Aktie der Woche umgeschichtet werden.
Der 'finanztip' ist deutschlandweit das einzige Medium, das in jeder Woche die weltweit besten Neuemissionen von Unternehmens- und Staatsanleihen herausfiltert und zusätzlich die besten Aktien für langfristig orientierte Anleger vorstellt.
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Die besten Bonds
In jeder Woche stellen wir die aus Anlegersicht besten neuen Anleihen vor. Deshalb schauen wir genau in Wertpapierprospekte, Geschäfts- und Rating-Berichte. Wir analysieren Gewinnchancen vor dem Hintergrund von Emittenten-, Zins- und Kursänderungs-, Kündigungs- sowie Wechselkurs-Risiken.
Besonderen Wert legen wir auf anlegerfreundliche Bedingungen, wie zum Beispiel moderate Mindestbeträge von 1.000 € oder 2.000 US-Dollar (USD).
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Aktien: Substanzwerte
Wir empfehlen ausschließlich Aktien, die Substanz haben und die meist nicht mit schlagzeilenträchtigen Verkaufsargumenten die besten Leseplätze in der Mainstream-Börsenpresse einnehmen. Es ist nicht unser Anliegen, jede Woche heiße Aktientipps durch die Anleger-Gemeinde zu jagen. Wir bevorzugen Werte, die sich auf lange Sicht hervorragend rentieren. Bei jeder Auswahl achten wir auf ein angemessenes Verhältnis zwischen Risiko und Rendite.
Natürlich können wir uns nicht von Fehlschlägen freisprechen – wir können die Zukunft nicht treffgenau vorhersagen. Allerdings ist es uns wichtig, dass die Gesamtperformance Ihres Portfolios stimmt.
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