Der AI Leaders-Fonds investiert mit seinen beiden Anteilsklassen A (ISIN: DE000A2P37J7)und C (ISIN: DE000A2PF0M4) weltweit in Unternehmen, die als Markt- oder Technologieführer einen wesentlichen Anteil ihres Umsatzes entlang der Wertschöpfungskette im Bereich der künstlichen Intelligenz erzielen. Besonderes Augenmerk wird auf Bereiche gelegt, in denen KI eine große technologische Transformation verspricht.
Dazu zählen Gen-Sequenzierung, Batterie-Technologie, Blockchain und Robotik. Kapitalverwaltungsgesellschaft des AI Leaders ist die 1999 gegründete Monega Kapitalanlagegesellschaft mbH/Köln mit 5,2 Mio. € Eigenkapital. Das Vermögen auf den verwaltenden Fonds liegt im gehobenen einstelligen Milliardenbereich. Das Asset Management wurde an die Christian Hintz Vermögensverwaltung GmbH ausgelagert.
Nach dem Studium der Nachrichtentechnik startete Christian Hintz 1994 als unabhängiger Vermögensverwalter. Seit '07 ist er verantwortlich für das Management von drei Aktien- und Mischfonds. Er fungiert im AI Leaders-Team als verantwortlicher Fondsmanager. Die beiden Mitinitiatoren Tilmann Speck und Gerd Schäfer sind beim AI Leaders für Analyse und Research verantwortlich und beraten seit '10 verschiedene Aktien- und Superfonds.
Der global anlegende Aktienfonds investiert bevorzugt in Unternehmen, die zum Erreichen ihrer Ziele auch die Vorteile von künstlicher Intelligenz nutzen und zu den Marktführern ihrer Branche zählen. Eine bedeutsame Rolle bei der Titelauswahl spielt die historische Entwicklung (Bilanzsumme, Gewinnwachstum, Dividendenzahlungen etc.) sowie eine gute Positionierung in den Hauptgeschäftsbereichen des Unternehmens.
Derivate dürfen zu Investitions- und Absicherungszwecken erworben werden. Der Fonds wird aktiv gemanagt und hat keine Benchmark. Die Aktienauswahl erfolgt anhand eines mehrstufigen Analyse- und Bewertungsprozesses. Aus dem gesamten Aktienuniversum 'All Caps' wird zunächst auf Basis eines Bewertungsprozesses die KI-Relevanz von Unternehmen ermittelt. Anschließend werden im Rahmen einer quantitativen Analyse Markteintrittsbarrieren, Wettbewerbssituation, Wachstumschancen und KI-Relevanz auf Wachstum und Perspektiven ermittelt.
Die Fundamentalanalyse betrachtet die Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells, die Qualität des Managements, die organische Wachstumsrate und weitere Unternehmensdaten. Das Universum des Fonds besteht aus 160 internationalen Aktiengesellschaften. Es gibt zwar keine regionalen oder sektoralen Einschränkungen, gleichwohl, gemessen am angestrebten Risiko-Ertragsprofil, kann eine Benchmark-Orientierung an einer Gewichtung von 30 % MSCI ACWI ex USA und 70% NASDAQ-100® vorgenommen werden.
Der AI Leaders ist der erste und einzige KI Investmentfonds, bei dem die Risiko-Steuerung ab Juli '22 von einer KI überwacht wird. Für die Profilsteuerung wird nach einer mehrmonatigen Aufbauphase ein evaluierter Allokationsalgorithmus eingesetzt. Der Algorithmus TOPAS misst auf täglicher Basis Friktionen innerhalb des definierten Aktienuniversums. Die Messwerte münden in einen Turbulenzindex. So ähnelt die Analyse von TOPAS der eines Seismographen.
Die gemessenen Turbulenzwerte modulieren das dynamische Optimierungsverfahren, wodurch in Phasen niedriger Turbulenz TOPAS strategisch ausgerichtet wird und in Phasen höherer Turbulenz eine taktische Ausrichtung dominiert. Mit der ELAN Capital-Partners GmbH hat sich das Portfoliomanagement des AI Leaders ein spezialisiertes Wertpapierinstitut an Bord geholt, das sich seit '13 auf die Entwicklung von Allokationsalgorithmen für individuell skalierbare Wertpapieruniversen institutioneller Anleger fokussiert hat.
Per 30.06.22 war der Fonds mit rd. 74 % schwerpunktmäßig in den USA investiert. Weitere Länder sind u. a. Deutschland (7,2 %), Israel (2,7 %), Schweiz (2,6 %) und Niederlande (2,2 %). Hinsichtlich der Branchenallokation überrascht der Schwerpunkt auf Technologie (48 %) nicht. Weitere Branchen sind Industrie (14 %), Gesundheit/Pharma (12 %), Energie (7 %) und Versorger (3,3 %).
Die größten Positionen sind Microsoft (3,4 %), Fortinet Inc. (3,3 %), Apple Inc. (3,1 %), Broadcom (2,9 %), Palo Alto Networks Inc. (2,8 %), Unitedhealth Group (2,5 %), Vertex Pharmaceuticals (2,2 %), Alphabet Inc. Class A (2,2 %), Cadence Design (2,0 %) und Veeva Systems A (2,0 %). Seit Auflage der Anteilsklasse AI Leaders C am 02.01.20 hat der Fonds eine Gesamtperformance von knapp 8 % erzielt. Im Jahr '20 lag der Wertzuwachs bei etwa 56 %, im Jahr '21 bei rd. 12 %. Im Jahr '22 kam der Fonds dann aber beträchtlich unter die Räder. Im laufenden Kalenderjahr liegt der Wertverlust bei gut 37 %. (Stand: 30.06.22).
'finanztip'-Fazit: Der AI Leaders setzt mit KI auf einen Trend der Zukunft. KI wird in den kommenden Jahrzehnten der größte Treiber für Innovation, und Disruption sein und gilt als Auslöser der 4. Industriellen Revolution. Dementsprechend groß sind die Chancen, die Risiken allerdings auch.
Nach sehr steilen Anstiegen ist der Fonds in der aktuellen Abschwungphase stärker abgestürzt als bspw. MSCI World oder NASDAQ. Durch den Einsatz der KI ab Juli '22 in der Risikosteuerung des Fonds soll die Volatilität reduziert werden. Der Fonds ist für risikobereite Anleger eine hoch spannende Beimischung mit Blickrichtung Zukunft.