++ Die Aktie des einzigen im DAX gehandelten Bauwerts Heidelberg Materials (ISIN: DE0006047004) legte im laufenden Jahr ca. 30 % zu und schnitt somit weitaus besser ab als der DAX. Nach Angaben von Euroconstruct soll das europäische Bauvolumen im laufenden und im kommenden Jahr um 1,1 bzw. 0,7 % zurückgehen, nachdem in '22 noch Zuwachsraten von 3 % verzeichnet wurden.
Noch stärker bröckelt die Branchenkonjunktur in Deutschland ab, wobei auch hier hausgemachte Probleme den erwarteten Niedergang von etwa 6 % im laufenden Jahr und voraussichtlich weiteren Eintrübungen in '24 beschleunigen könnten. Einziger Lichtblick bleibt in Deutschland der Tiefbau beim Auftragseingang mit einem Plus von 37 %.
Etwas robuster zeigt sich die Entwicklung in den USA, wo die Heidelberger etwa 27 % der Umsätze erzielen. Trotz Konjunktureintrübung schloss die ehemalige HeidelbergCement die ersten neun Monate mit einem überraschend hohen Umsatzplus von 1,8 % auf 16,083 Mrd. EUR ab und übertraf die Erwartungen der Analysten. Der Grund: Die Heidelberger konnten aufgrund ihrer enormen Preissetzungsmacht die Preiserhöhungen bei Energie und Rohstoffen zeitnah an die Kunden weiterreichen und die Margen auf einem hohen Niveau halten.
Der Ausblick für das Gesamtjahr wurde bereits zum zweiten Mal in Folge angehoben. Das Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs kletterte um 27,3 % auf 2,269 Mrd. EUR. Nach einer Bereinigung von Aktivitäten in Afrika sammelte der Konzern weitere Vermögenswerte in Nordamerika und Indonesien ein. Die anstehenden Investitionen in die Infrastruktur und Energietechnik dürften die rückläufigen Entwicklungen im Wohnungsbau mehr als kompensieren.
Die Aktie wird trotz des Anstiegs in den vergangenen Monaten immer noch unterhalb ihres Buchwerts gehandelt und ist mit einer sechsfachen Gewinnbewertung preiswert. Sofern es im Mai '24 bei der hohen Dividendenzahlung (2,60 EUR) bleibt, liegt die Dividendenrendite bei ca. 3,6 %. Die LBBW rechnet in den kommenden Jahren mit einer deutlichen Anhebung auf bis zu 3,30 EUR je Aktie. Die Konsensschätzungen für das kommende Jahr liegen bei 2,81 EUR.
Die Aktie des weltweit zweitgrößten Zementherstellers und weltweit führenden Produzenten von Zuschlagsstoffen stellten wir in 'finanztip' 26/21 bei einem Aktienkurs von 73,28 EUR vor und rieten zum Kauf. Einschließlich Ausschüttung liegt das Investment inzwischen marginal im Plus und sollte gehalten werden. Das Rekordhoch bei den Aktien von 110 EUR wurde vor Ausbruch der Finanzkrise erreicht.
Der 'finanztip' ist deutschlandweit das einzige Medium, das in jeder Woche die weltweit besten Neuemissionen von Unternehmens- und Staatsanleihen herausfiltert und zusätzlich die besten Aktien für langfristig orientierte Anleger vorstellt.
Unser 'finanztip' wird von so genannten Klein- oder Privatanlegern, Family Offices, anderen kleineren sowie auch bekannteren, größeren institutionellen Investoren ausgewertet.
Wir sind das einzige Team, das Woche für Woche die besten Wertpapiere aus einer Flut von Neuemissionen herausfiltert. Damit nimmt Ihnen die 'finanztip'-Fachredaktion die Analyse ausgewählter Wertpapiere ab. Wir machen die Arbeit, die auf jeden Anleger zukommt.
Welche Informationen finden Sie im 'finanztip'?
Die besten Bonds
In jeder Woche stellen wir die aus Anlegersicht besten neuen Anleihen vor. Deshalb schauen wir genau in Wertpapierprospekte, Geschäfts- und Rating-Berichte. Wir analysieren Gewinnchancen vor dem Hintergrund von Emittenten-, Zins- und Kursänderungs-, Kündigungs- sowie Wechselkurs-Risiken.
Besonderen Wert legen wir auf anlegerfreundliche Bedingungen, wie zum Beispiel moderate Mindestbeträge von 1.000 € oder 2.000 US-Dollar (USD).
Außerdem werden Sie über wesentliche Ereignisse (Beispiel: Rating-Veränderungen) informiert.
Aktien: Substanzwerte
Wir empfehlen ausschließlich Aktien, die Substanz haben und die meist nicht mit schlagzeilenträchtigen Verkaufsargumenten die besten Leseplätze in der Mainstream-Börsenpresse einnehmen. Es ist nicht unser Anliegen, jede Woche heiße Aktientipps durch die Anleger-Gemeinde zu jagen. Wir bevorzugen Werte, die sich auf lange Sicht hervorragend rentieren. Bei jeder Auswahl achten wir auf ein angemessenes Verhältnis zwischen Risiko und Rendite.
Natürlich können wir uns nicht von Fehlschlägen freisprechen – wir können die Zukunft nicht treffgenau vorhersagen. Allerdings ist es uns wichtig, dass die Gesamtperformance Ihres Portfolios stimmt.
Wir laden Sie herzlich ein, den 'finanztip' zu testen!