Die in der zweiten Oktober-Woche einsetzende Kurserholung an den Börsen setzte sich im November fort und beförderte den DAX über die 200-Tage-Durchschnittslinie. Ob der Ausverkauf am Markt beendet ist und die Tiefpunkte hinter uns liegen, bleibt abzuwarten.
Die LBBW geht davon aus, dass die Gewinnschätzungen der Unternehmen rezessionsbedingt im kommenden Jahr gestutzt werden müssen. Eine Portion Skepsis gegenüber der aktuellen Kurserholung erscheint angebracht und Gewinn-Mitnahmen und Stoppmarken sind ein unerlässlicher Bestandteil eines Depots.
Spaniens Aktienmarkt zeigte sich mit einem kleinen Verlust von nur 5,7 % in den ersten drei Quartalen wesentlich stabiler als der Rest Europas. Mit einer durchschnittlichen Gewinn-Bewertung von etwa zehn und einer Dividendenrendite, die knapp an 5 % heranreicht, scheint der Markt aussichtsreich bewertet und günstiger als die meisten anderen Börsenplätze:
++ Ein gutes Ergebnis für das per Ende September abgeschlossene Geschäftsjahr präsentierte die Logista-Gruppe (ISIN: ES0105027009). Der Verteiler von Tabakprodukten, Zeitschriften und Pharmazeutika konnte seinen Umsatz um 4,7 % über das Vorjahresniveau auf 1,235 Mrd. € heben und den Nettoertrag um 14,3 % auf 199 Mio. € verbessern.
Vor dem Hintergrund gestiegener Treibstoffkosten und rezessiver Tendenzen ist das ein bemerkenswertes Resultat. Anleger konnten am Erfolgskurs des Unternehmens nicht nur durch den um 25 % gestiegenen Aktienkurs teilhaben, sondern auch durch die Ausschüttungen im Februar und August.
Die dritte Tranche von 0,95 € steht im ersten Quartal '23 an und entspricht einer Gesamtjahresdividende von 1,38 € je Aktie. Insgesamt flossen so 183 Mio. € an die Anleger in Form einer Ausschüttung zurück. Gegenüber dem Vorjahr entspricht das einem Zuwachs von 11 %. Logista ist somit einer der Dividenden-Champions in Madrid.
Vorgestellt hatten wir die Aktie bereits zum zweiten Mal in 'finanztip' 02/22 zu einem Kurs von 17,72 €. Wer unserem Vorschlag gefolgt ist, kann jetzt einen Gewinn mit der Hälfte der Positionen von 25 % zzgl. zweier Dividendenzahlungen realisieren. Den Restbestand bitte mit einer Stoppmarke bei 20 € absichern!
Mehrheitsaktionär bei Logista ist mit über 50 % Anteil der britische Imperial Brands-Konzern, der Mitte November Zahlen veröffentlicht und zudem 1 Mrd. Aktien bis September '23 zurückkaufen wird. Der Glimmstängel-Produzent zählt mit einem zu erwartenden Reingewinn von 2,7 Mrd. GBP im kommenden Jahr nach wie vor zu den ertrags- und dividendenstärksten Unternehmen.
++ Eine weitere unterbewertete Qualitätsaktie aus dem Süden stellten wir in 'finanztip' 17/22 mit dem spanischen Modewert Inditex (ISIN: ES0148396007) vor und rieten bei einem Kurs von 19,96 € zum Kauf. Nachdem bereits das erste Quartal gut ausgefallen war, überzeugte der Textilwert auch in der ersten Jahreshälfte mit einem Umsatz von 14,8 Mrd. € (+24,5 %) und einem Anstieg des Reingewinns von 41 % auf 1,8 Mrd. €.
Trotz gestiegener Materialkosten erreichte die Bruttomarge mit 57,9 % den höchsten Wert seit sieben Jahren. Die Bilanz war in der ersten Jahreshälfte wieder gut gepolstert und die Netto-Cash-Position lag bei 9,2 Mrd. €. Nach einer Ausschüttung von 0,465 € je Aktie im Mai wurde Anfang November die zweite Tranche in gleicher Höhe ausgezahlt. So liegt die Bruttodividende bei 4,6 %. Wer noch bei Inditex investiert ist, sollte dabei bleiben. Die nächste Dividendenzahlung erfolgt im Mai '23.
++ Gut im Futter steht auch die Aktie des Wursthautproduzenten Viscofan. Unsere Aktie der Woche (ISIN: ES01844262212) aus 'finanztip' 30/22 liegt leicht im Plus. Das Ergebnis des dritten Quartals kann sich sehen lassen: Bei einem Umsatzanstieg von 24,3 % auf 305,3 Mio. € stieg der Reingewinn um 12,8 % auf 40,2 Mio. €.
Vor allem der Absatz in Südamerika (+41,2 %) und Nordamerika (+26,7 %) hat stark zugelegt. Für Berenberg sind die Aktien weiterhin erste Sahne mit einem Kurspotenzial bis auf 71 € und einer Dividendenrendite von etwa 3 %. Die Wurst-Aktie schüttet seit mehr als 20 Jahren ohne Unterbrechung an die Anteilseigner aus. Bleiben Sie investiert!
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