Knickt die Konjunktur weiter ein, könnten auch Stahlwerte wieder weichgekocht werden. Daher ist es sinnvoll, gut gelaufene Titel der Branche zu veräußern und Liquidität aufzubauen: ++ So etwa bei der in 'finanztip' 30/21 porträtierten SSAB (ISIN: SE 0000171100). Vorgestellt zum Kurs von 4,72 €, notiert die Aktie des skandinavischen Top-Herstellers niedriglegierter Flachstähle und Stahlbleche inzwischen bei 5,10 €. Der Kursgewinn liegt bei 8 %.
Zusätzlich wurde im April eine Dividende von 5,25 SEK geleistet. Einschließlich der ungewöhnlich hohen Ausschüttung brachte das Investment eine Rendite von ca. 18 %. Die am 25.10. veröffentlichten Zahlen für das dritte Quartal ergaben ein deutliches Plus beim Umsatz von 25 % auf 31,516 Mrd. SEK und beim operativen Gewinn mit 6,742 Mrd. SEK (+16 %).
Wir stellten die Schweden-Aktie wegen der guten zu erwartenden Zahlen, aber auch wegen der zunehmenden ESG-Ausrichtung vor. SSAB zählt zu den 'saubersten' Stahlproduzenten weltweit. Die Bilanzqualität zeigt deutliche Fortschritte: Bei einer auf 69 % gestiegenen Eigenmittelquote konnte die Verschuldung weiter abgebaut werden.
Bereits im Januar hob S&P das Rating von BB+ auf BBB- an. SSAB liegt wieder im Investment Grade-Bereich und dürfte in Zukunft weitere Upgrades erhalten. Dennoch wird eine Konjunktureintrübung nicht spurlos am Unternehmen vorbeigehen und wir halten es für sinnvoll, den Gewinn zu sichern und die erste Hälfte der Aktienbestände zu verkaufen. Für den Restbestand sollten Sie eine Gewinnsicherungsmarke bei 4,90 € setzen.
++ Auch der Schweden-Wert Loomis AB (ISIN: SE0014504817) entwickelte sich im laufenden Jahr mit 26 % Kursplus deutlich besser als der Gesamtmarkt (–20 %). Der Anbieter von Cash Management und Werttransporten veröffentlicht die Daten zum dritten Quartal am 28.10.
Da wir derzeit kaum einschätzen können, wie das Zahlenwerk von den Marktteilnehmern interpretiert wird, neigen wir zur Vorsicht. Die erste Hälfte wurde bereits mit einem Gewinn von etwa 10 % zum Verkauf empfohlen. Wer jetzt den Restbestand zum Verkauf stellt, kann einen Gewinn von 8 % zzgl. einer Dividendenzahlung von 8,50 SEK (Mai) realisieren.
++ Erst im Februar machten wir auf die Qualität der schwedischen Schnupf- und Kautabak-Aktie Swedish Match (ISIN: SE0015812219) bei einem Kurs von 6,84 € aufmerksam und rieten zum Einstieg (vgl. 'finanztip' 07/22). Nach rund acht Monaten steht der Wert bei über 10 €. Die erste Hälfte des Engagements der Konsumgütergruppe stellten wir bereits mit einem Kursgewinn von 45 % zum Verkauf. Hinzu kommt noch die Dividendenzahlung von 0,93 SEK im Mai.
Bereits im April hat der US-Tabakkonzern Philip Morris (PM) ein Übernahmeangebot in Höhe von 106 SEK je Aktie abgegeben. Der aktuelle Kurs liegt mit 112 SEK sogar leicht über der Offerte, die mit einer Annahmeschwelle von 90 % ausgestattet ist.
Da zudem die Bewertung mit dem rund 22fachen Jahresgewinn bereits ambitioniert erscheint, könnte es sinnvoll sein, auch den Restbestand der Aktien zu veräußern. Machen Sie davon Gebrauch und realisieren Sie den Gewinn in Höhe von etwa 50 % in acht Monaten!
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