Den Angstmonat Mai haben die Börsen gut überstanden. Während der DAX ein neues Rekordhoch erreichte, raffte sich auch der Euro STOXX Index zu einem neuen 13-Jahreshoch auf. Selbst die im Mai auf das höchste Niveau seit September '11 gestiegene Inflationsrate von 2,5 % für Deutschland, hat die Party an den Märkten nicht unterbrochen. Deutlich gebessert hat sich auch das Sentiment für Rohstoffaktien.
++ Eine Aktie, die in den vergangenen 12 Jahren massiv unter die Räder kam, ist der Kali- und Salzproduzent K+S (ISIN:DE000KSAG888). Trotz einer Kurserosion von rund 87 % seit Sommer '08, konnten 'finanztip'-Leser mit diesem Wert schon mehrmals Gewinne erzielen (vgl. 'finanztip' 33/13 und 13/15). Auch unsere Empfehlung in 'finanztip' 07/20 zu 8,95 € hat sich gelohnt. Wer das stark gedrückte Kursniveau zum Positionsaufbau genutzt hat, liegt mit etwa 27 % im Gewinn.
K+S hat für die ersten drei Monate ein besser als erwartetes Ergebnis vorgelegt und die Analysten mit einem Anstieg des Gewinns (Ebitda) von 27 % auf 126 Mio. € überrascht. Der Umsatz kletterte um 13 % auf 733 Mio. €. Die Nachfrage nach Auftausalz und das gestiegene Preisniveau bei Kali hat die Konzernleitung veranlasst, die ursprüngliche Ertragsprognose (Ebitda) um 60 Mio. € nach oben anzupassen.
Positiv ist auch die Wertaufholung von 180 Mio. € aufgrund gestiegener Kalipreise und der Ende April erfolgte Verkauf der US-Sparte für 2,6 Mrd. € an die Stone Canyon Industries Holding LLC. Der Verkauf ermöglicht einen Abbau der hohen Verschuldung und Senkung der Kreditkosten. Das bereinigte Konzernergebnis nach Steuern verbesserte sich von –40,5 auf +229,3 Mio. €. Zum Ende des ersten Quartals gab das Unternehmen den Buchwert je Aktie mit 13,79 € an.
Die Aktie wird trotz kräftiger Aufwärtsbewegung noch unterhalb ihres Buchwerts gehandelt. Die Ergebnisse für das zweite Quartal werden am 12.08. veröffentlicht. Wir raten zu einem Ausstieg mit 50 % der Aktien und einer Umschichtung in unsere heutige Aktie der Woche, die sich ebenfalls im Sektor Düngemittel engagiert. Den Restbestand der K+S-Aktien sollten Sie mit einer Stoppmarke bei 10 € absichern!
++ Chinas Aktienmarkt bildet im laufenden Jahr trotz ansprechender Wachstumsraten das Schlusslicht, die Aktien aus dem Reich der Mitte kommen kaum noch von der Stelle. Bereits zu Jahresbeginn rieten wir zu einem Positionsabbau bei einigen Werten (vgl. 'finanztip' 01, 02 und 16/21). Jetzt legen wir den Ausstieg bei einem weiteren Wert aus China nahe. Die erste Hälfte der Aktien des Technologiewerts Sunny Optical Technology Group Company Ltd. (ISIN: KYG8586D1097) konnten unsere Leser nach nur drei Wochen mit einem Gewinn von 23 % abstoßen.
Jetzt ist es ratsam, sich auch vom Restbestand zu verabschieden und einen weiteren Gewinn von 43 % zu realisieren. Der Hersteller von optischen Komponenten für Kameras und Handys dürfte angesichts einer nachlassenden Wachstumsdynamik jetzt angemessen bewertet sein. Anleger können das Engagement bei Sunny mit einem Gesamterfolg von 43 % nach nur sechs Monaten abschließen. Der Wert hat damit deutlich besser als der Gesamtmarkt abgeschnitten.
++ Mit der ersten Hälfte der zu Jahresbeginn vorgestellten Zurich Insurance Group (ISIN: CH0011075394) konnten unsere Leser nach wenigen Monaten einen schnellen Gewinn von 25 % mitnehmen. Die von uns vorgeschlagene Stoppmarke bei 340 € wurde Anfang Mai allerdings gerissen und so wurde auch der Restbestand mit einem Gewinn von 11 % abgestoßen. Das eidgenössische Investment konnte demnach mit einem Gesamterfolg von 18 % nach fünf Monaten beendet werden.
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