Dividenden waren in den vergangenen Jahren ein wichtiger Ertragsbringer in einem Aktiendepot. Nach Untersuchungen der Bayerischen Landesbank (BLB) trugen Ausschüttungen von 88 bis 22 etwa ein Drittel zur Gesamtperformance bei Aktien von durchschnittlich 7,8 % p. a. bei. In den zurückliegenden acht Jahren kletterte der Dividendenanteil am Gesamtergebnis sogar auf zwei Drittel. Während dieser Phase waren Investoren aber auch einer Zeit mit ausgeprägten Niedrig- bzw. Negativzinsen ausgesetzt und wer Wert auf regelmäßige Kapital erhaltende Ausschüttungen legt, wurde am Rentenmarkt kaum fündig.
Dividendenstarke Werte sind seit Jahren ein Thema im 'finanztip'. Allerdings schauen wir nicht so sehr auf eine maximale Ausschüttung, sondern vor allem auf Dividendenkontinuität, eine solide Bilanz und ob die Auszahlungen aus den tatsächlich erwirtschafteten Gewinnen stammen. Entscheidend ist letztendlich auch, wie schnell sich ein Wert nach dem Ausschüttungstermin wieder vom Dividendenabschlag erholt und ob die Aktie auch ohne Ausschüttungen langfristig eine Wertschöpfung zustande bringt:
++ Einer der ausschüttungsstärksten Werte ist Deutschlands viertgrößter Mobilfunkanbieter Freenet (ISIN: DE000A0Z2ZZ5). Die Aktie des im TecDAX- und im MDAX gehandelten Unternehmens haben wir schon in 'finanztip' 46/16 porträtiert und bei 22 EUR zum Positionsaufbau geraten. Aktuell notiert die Aktie mit knapp 23 EUR leicht über dem vorgeschlagenen Einstiegspreis. Vorrangiges Kaufargument war und ist jedoch die sehr hohe Ausschüttung.
Wer unseren Rat umgesetzt hat, erzielte in den vergangenen sieben Jahren eine Dividendensumme von brutto 9,84 EUR je Aktie und hat so schon 44 % seines Kapitaleinsatzes durch die Ausschüttungen zurückgeholt.
Das '05 gegründete Unternehmen mit seinen 7.000 Beschäftigten hat im ersten Quartal die Erwartungen bei Umsatz und free Cashflow nach Einschätzung der Liechtensteinischen Landesbank (LLB) um 2 % übertroffen und ist mit einem avisierten Kursziel von 28,70 EUR nach Ansicht der LLB weiterhin kaufenswert. Auch die LBBW hat das Kursziel von 25,40 auf 27 EUR angehoben und rät zum Kauf. In den vergangenen fünf Jahren konnte die Kundenbasis um über eine Mio. Nutzer auf über 7,1 Mio. Abonnenten erhöht werden. Die im Mai erfolgte Ausschüttung ist mit 1,68 EUR je Aktie ausgesprochen attraktiv und entspricht einer Dividendenrendite von mehr als 7 %. Geleistet wird die Auszahlung aus dem steuerlichen Einlagenkonto. Ein Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag findet deshalb nicht statt – der Betrag wird vollständig ausgezahlt.
Bei einem Verkauf der Aktien in naher Zukunft fällt aber unter Umständen ein steuerpflichtiger Veräußerungsgewinn an und die Dividende muss dann nachversteuert werden. Anleger haben so die Möglichkeit, den Besteuerungszeitpunkt weit in die Zukunft zu legen. Unsere Einschätzung: Freenet dürfte sich auch in Zukunft als sicherer Dividendendynamo erweisen. Bleiben Sie investiert!
Der 'finanztip' ist deutschlandweit das einzige Medium, das in jeder Woche die weltweit besten Neuemissionen von Unternehmens- und Staatsanleihen herausfiltert und zusätzlich die besten Aktien für langfristig orientierte Anleger vorstellt.
Unser 'finanztip' wird von so genannten Klein- oder Privatanlegern, Family Offices, anderen kleineren sowie auch bekannteren, größeren institutionellen Investoren ausgewertet.
Wir sind das einzige Team, das Woche für Woche die besten Wertpapiere aus einer Flut von Neuemissionen herausfiltert. Damit nimmt Ihnen die 'finanztip'-Fachredaktion die Analyse ausgewählter Wertpapiere ab. Wir machen die Arbeit, die auf jeden Anleger zukommt.
Welche Informationen finden Sie im 'finanztip'?
Die besten Bonds
In jeder Woche stellen wir die aus Anlegersicht besten neuen Anleihen vor. Deshalb schauen wir genau in Wertpapierprospekte, Geschäfts- und Rating-Berichte. Wir analysieren Gewinnchancen vor dem Hintergrund von Emittenten-, Zins- und Kursänderungs-, Kündigungs- sowie Wechselkurs-Risiken.
Besonderen Wert legen wir auf anlegerfreundliche Bedingungen, wie zum Beispiel moderate Mindestbeträge von 1.000 € oder 2.000 US-Dollar (USD).
Außerdem werden Sie über wesentliche Ereignisse (Beispiel: Rating-Veränderungen) informiert.
Aktien: Substanzwerte
Wir empfehlen ausschließlich Aktien, die Substanz haben und die meist nicht mit schlagzeilenträchtigen Verkaufsargumenten die besten Leseplätze in der Mainstream-Börsenpresse einnehmen. Es ist nicht unser Anliegen, jede Woche heiße Aktientipps durch die Anleger-Gemeinde zu jagen. Wir bevorzugen Werte, die sich auf lange Sicht hervorragend rentieren. Bei jeder Auswahl achten wir auf ein angemessenes Verhältnis zwischen Risiko und Rendite.
Natürlich können wir uns nicht von Fehlschlägen freisprechen – wir können die Zukunft nicht treffgenau vorhersagen. Allerdings ist es uns wichtig, dass die Gesamtperformance Ihres Portfolios stimmt.
Wir laden Sie herzlich ein, den 'finanztip' zu testen!