Neue Börsenkandidaten können durchaus eine Bereicherung in einem Depot darstellen, wenn das Geschäftsmodell stimmt. Die Aktie des MDAX-Wertes Stabilus (ISIN: DE000STAB1L8) stellten wir Ihnen in 'finanztip' 44/21 zum Kurs von 66,55 EUR vor. Leider war das Timing im Nachhinein betrachtet nicht gerade optimal und die Aktie notiert nach zwei Jahren Haltezeit immer noch mit rund 6 % im Minus, konnte in den vergangenen Wochen aber deutlich an Wert hinzugewinnen.
Ein Trostpflaster sind die beiden Ausschüttungen von 1,25 und 1,75 EUR je Aktie. Im Februar erwartet Warburg erneut eine vergleichsweise hohe Dividende von 1,75 EUR je Aktie. Nach vorläufigen Zahlen kletterte der Umsatz '23 (per Ende Juni) um 8,9 % auf über 1,2 Mrd. EUR. Das Ergebnis lag bei 103,3 Mio. EUR und somit nur marginal unter dem Vorjahreswert von 104,3 Mio. EUR.
Die Aussichten für '24: Sofern die Konsolidierung von DESTACO erfolgreich verläuft, soll das Geschäftsvolumen auf 1,4 bis 1,5 Mrd. EUR steigen und die Marge in etwa gehalten werden. Erst im Oktober wurde die Übernahme des Anbieters von Motion-Control-Lösungen DESTACO für insgesamt 680 Mio. USD veröffentlicht. Die Transaktion soll im ersten Halbjahr '24 abgeschlossen werden. Durch die Übernahme stärken die Luxemburger ihre Stellung im Bereich Industrieautomation und haben somit einen weiteren Fuß in der Tür eines expansiven Marktes.
Die Finanzierung soll durch Barmittel, Kredite und einer Brückenfinanzierung erfolgen und den Aktienkurs nicht durch eine Kapitalerhöhung belasten. 4,67 EUR je Aktie dürfte Stabilus als Gewinn im kommenden Jahr ausweisen, schätzt Berenberg. Das Folgejahr könnte mit einem Wert von 5,54 EUR abgeschlossen werden und eine erneute Dividendenanhebung auf 1,85 EUR ermöglichen. Warburg hob das Kursziel für die Aktie in einer im Oktober veröffentlichten Studie von 78 auf 83 EUR an; entsprechend einem weiteren Kurspotenzial von fast 40 %.
Unser Fazit: Stabilus befindet sich derzeit wieder im Aufwind. Wenn die Autobranche (ca. 70 % des Umsatzes) einen Gang höher schaltet, sollte der Kurs wieder anziehen. Bleiben Sie bei diesem MDAX-Wert investiert! Die Dividendenrendite (Ausschüttung im Februar) liegt bei rund 3 %.
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