++ Deutlich besser als der Gesamtmarkt hielt sich im bisherigen Jahresverlauf die Aktie des Familienunternehmens Krones AG (ISIN: DE0006335003). Während MDAX und SDAX seit Anfang Januar bis zu einem Drittel des Marktwerts verloren, rutschte die Aktie des Maschinenbauers nur um rund 6 % in den Keller. Die im Juni gezahlte Dividende von 1,40 € je Aktie mildert die Kursdelle. Auch langfristig waren Anleger mit dem in der Operpfalz angesiedelten Mittelständler gut investiert. Auf Sicht von zehn Jahren liegt der Wertzuwachs (ohne Ausschüttungen) bereits bei 182 %.
Ein über zwei Jahrzehnte gehaltenes Investment brachte mehr als 700 % Wertzuwachs. Gut geführte Familienkonzerne sind für Anleger oft ein weitaus besseres Investment als managerdominierte Großunternehmen, die bei einer Schieflage meist auf die Unterstützung des Steuerzahlers zurückgreifen. Krones bleibt auch im rezessionsbehafteten laufenden Jahr auf Kurs. Der Auftragseingang lag nach sechs Monaten mit 3,1 Mrd. € auf Rekordniveau und ca. 50 % über den Werten der vergangenen drei Jahre.
Die Orderbücher (Auftragsbestand) sind derzeit 96 % dicker als im Vorjahr. Krones hat einen Marktanteil von etwa 25 % bei Getränkeabfüllmaschinen und viele Patente. Nach einem Umsatzplus von 13 % im ersten Quartal beschleunigte sich das Wachstum im zweiten Quartal auf 18 % und einen Wert von knapp 1 Mrd. €. Beim Gewinn ergab sich ein Anstieg von 44 % auf 88 Mio. €.
Nachdem wir mit der ersten Hälfte der Positionen bereits eine Gewinnrealisierung vorgeschlagen hatten, neigen wir jetzt auch zu einem Verkauf für den Restbestand.Wer zu unserem vorgeschlagenen Einstiegskurs von 71,19 € noch investiert ist, kann jetzt einen Gewinn mit dem SDAX-Wert von 25 % realisieren (vgl. 'finanztip' 09/19). Hinzu kommen noch vier Ausschüttungen. Neue Zahlen veröffentlicht der Konzern Anfang November
++ Mit Hilfe einer Depotversicherung (profitiert bei rückläufigen Kursen) in Gestalt des dbx-trackes short DAX ETF (ISIN: LU0292106241) konnte ein Aktiendepot gegen Rückschläge am Aktienmarkt immunisiert werden (vgl. 'finanztip' 29/21). Zum Zeitpunkt unserer Vorstellung lag der Preis des ETF bei 14 €. In 'finanztip' 10/22 empfahlen wir den Verkauf der ersten Hälfte mit einem Kursgewinn von 10 %. Die Talfahrt an den Märkten hat den Kurs jetzt noch weiter nach oben katapultiert.
Zurzeit liegt der Kursgewinn bei 17 %. Mit diesem Produkt gelang uns bereits zum vierten Mal eine erfolgreiche (teilweise) Depotabsicherung (vgl. 'finanztip' 20/17, 23/19 und 10/22). Aber es sei an dieser Stelle nochmals darauf hingewiesen, dass sich diese short-ETF's konstruktionsbedingt nur für kurz- bis mittelfristige Einsätze eignen.
Ein Ausstieg und eine allfällige Gewinn-Mitnahme erscheint deshalb jetzt sinnvoll, sofern noch nicht erfolgt. Bei allen anderen Investments sollten Sie noch etwas Geduld und gute Nerven mitbringen. Ansonsten empfiehlt sich wie bereits vorgeschlagen ein dickes Cash-Polster.
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