++ Der britische FTSE 100 Index hat in '24 auf EUR-Basis etwa 15 % zugelegt und erscheint bei einer 12fachen Gewinnbewertung und einer Dividendenrendite von deutlich über 3 % immer noch fair bewertet zu sein. Dennoch könnte es sinnvoll sein, mit einer weiteren Position Gewinne einzufahren.
Etwa bei unserer Empfehlung Halma PLC (ISIN: GB0004052071) aus 'finanztip' 40/22. Der in den Bereichen Brandschutz und Medizintechnik aktive Konzern hat das Geschäftsjahr 23/24 (Ende März) mit Rekordergebnissen abgeschlossen und den Umsatz um ein Zehntel auf 2,034 Mrd. GBP gehoben. Der Gewinn verbesserte sich um 12 % auf 424 Mio. GBP und markierte ebenfalls ein neues Allzeithoch.
Halma ist und bleibt eine Perle an Londons Aktienmarkt, die trotz des Austritts der Briten aus der EU weiter glänzen wird. Halma weist bereits seit 21 Jahren in Folge Rekordzahlen aus und hat die Dividenden seit 45 Jahren in Folge jedes Jahr um mindestens 5 % erhöht. Trotz guter Zahlen und eines intakten Ausblicks wechseln wir auf die vorsichtige Seite und empfehlen den Ausstieg mit der zweiten Hälfte und einer Gewinnrealisierung von 20 %.
Die erste Hälfte wurde bereits nach sieben Monaten mit einem Erfolg von 16 % veräußert. Das Halma-Engagement endet so mit einem Gesamterfolg von 18 %. Die Ausschüttungen sind trotz einer weiteren Dividendenanhebung von 7 % vernachlässigbar.
++ Mit einem Kursanstieg von 45 % und einer zusätzlichen Ausschüttung im Juli ist die Aktie der bayerischen Einhell-Gruppe (ISIN: DE0005654933) eine der besten Nebenwerte auf Deutschlands Kurszettel im laufenden Jahr. Der gute Geschäftsverlauf in den ersten drei Quartalen mit einem Umsatzplus von 11 % auf 840 Mio. EUR wurde von allen Absatzregionen getragen und ist vor allem der Akku-Produktlinie Power X-Change zu verdanken, analysiert Warburg.
Nach dem überraschend guten Ergebnis hat das Familienunternehmen das Gesamtjahresziel um ca. 40 Mio. EUR angehoben und wird wohl erstmals in der Unternehmensgeschichte in '24 die Schwelle von 1 Mrd. EUR Umsatz überschreiten. Leicht nach oben revidiert wurde auch die Gewinnerwartung. Der Gewinn je Aktie könnte nach Einschätzung von Warburg auf 5,46 EUR steigen – ein Plus von mehr als 20 % gegenüber dem Vorjahr.
Mit einer elffachen Gewinnbewertung ist die Aktie nach wie vor eine der preiswürdigsten Nebenwerte mit komfortabler Eigenkapitalquote und sehr geringer Unternehmensverschuldung. Warburg erhöhte das Kursziel für die Aktie nach Bekanntgabe der Zahlen von 82 auf 85 EUR und stuft den Wert immer noch als kaufenswert ein. Vorgestellt haben wir diesen in keinem der bekannten Aktienindizes enthaltenen Wert in 'finanztip' 25/24 beim Kurs von 56 EUR bereinigt um den Aktiensplit.
Aktuell liegt die Aktie 15 % im Plus. Richten Sie eine neue Stoppmarke bei 58 EUR ein und halten Sie an diesem gut geführten Familienkonzern fest!
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