++ Energiewerte bleiben derzeit eine sinnvolle Depotbeimischung. Bisher hat die Branche die Erwartungen jedoch nicht erfüllt. Die Gewinnrevisionstendenz für die meisten Werte fällt negativ aus und tendiert vor dem Hintergrund schwacher Öl- und Gaspreise nach unten. Vergleichsweise gut hat sich in diesem Umfeld die Aktie der norwegischen Var Energi Gruppe (ISIN: NO0011202772) gehalten.
Lt. DNB lag der Gewinn im dritten Quartal 5 % über den Erwartungen. Die Norweger sollten in der Lage sein, bei 7,7 Mrd. USD geschätzten Jahresumsatz in '24 einen Vorsteuergewinn von 3,7 Mrd. USD an Land zu ziehen. Der Verkauf von Öl und Gas lohnt sich also. Ein Großteil der sprudelnden Gewinne wird erneut für Dividendenzahlungen verwendet. Die Ausschüttungen machen etwa 270 Mio. USD pro Quartal aus. Am 28.10. wurde die Aktie ex Dividende gehandelt, was zu einem entsprechenden Kursabschlag geführt hat.
Ausgezahlt wird der Betrag von 0,11 USD je Aktie am 05.11. Die Kaufempfehlung für den Wert wurde Ende Oktober bestätigt. Es wird vor allem die hohe Dividendenrendite von 13 % (vier Ausschüttungen pro Jahr) bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 11 hervorgehoben. Das Kursziel von 39 NOK (aktuell: 35 NOK) wird beibehalten. Halten Sie an dieser norwegischen Energieperle fest!
++ Mit einem Kursanstieg von 15 % seit Jahresbeginn hat sich das Umfeld für die Aktie des norwegischen Düngemittelproduzenten Yara International (ISIN: NO0010208051) wieder etwas aufgehellt. Der Abschluss des zweiten Quartals fiel nach einem katastrophal schlechten Auftaktquartal mit einem Gewinn (EBITDA) vor Sondereinflüssen mit 513 Mio. USD überraschend gut aus und übertraf den Vorjahreswert von 252 Mio. USD deutlich. Die Norweger erzielten außerdem Kosteneinsparungen von 150 Mio. USD.
Der Gewinn lag nach Angaben von DNB etwa ein Siebtel über den Erwartungen. Die Analysten revidierten ihre Gewinnschätzungen je Aktie für den Zeitraum von '25 bis '26 um 3 % nach oben. DNB hält an der Kaufempfehlung für die Dünger-Aktie fest und sieht weiteres Potenzial bis auf 425 NOK. Gemessen am aktuellen Kurs von 333 NOK entspräche das einem Aufholpotenzial von mehr als 20 %. Im Mai '25 könnte zudem eine deutliche Anhebung der Dividende vorgeschlagen werden.
Vorgestellt hatten wir den Wert erst in 'finanztip' 27/24 beim Kurs von 26 EUR. Nach etwa sechs Monaten liegt das Investment schon mit 8 % im Gewinn. Halten Sie an dem weltweit führenden Anbieter von Stickstoff- und Mineraldünger fest und richten Sie bei 27 EUR eine Stoppmarke ein! Das nächste Ergebnis wird am 07.02.25 veröffentlicht. Nach wie vor ist der norwegische Staat mit gut 36 % größter Einzelaktionär.
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