++ Die beabsichtigten Produktionskürzungen in Russland und Saudi Arabien sowie tiefe Lagerbestände verteuerten den Ölpreis seit Jahresbeginn um rund 8 %. Mit 95 USD je Fass erreichte das schwarze Gold damit den höchsten Stand seit November '22.
In den vergangenen Jahren rieten wir immer wieder zum Aufbau von Aktienbeständen im Öl- und Gassektor; so bspw. vor vier Jahren bei dem chinesischen Konzern CNOOC (ISIN: HK0883013259; vgl. 'finanztip' 29/19). Wer das damals noch tiefe Einstiegsniveau von 1,16 EUR genutzt hatte, kann die erste Hälfte der Aktien jetzt zu einem Kurs von 1,68 EUR abstoßen und einen Gewinn von 50 % realisieren. Zum Wertzuwachs kommen noch acht Ausschüttungen. CNOOC versorgte ein Depot während der Haltedauer zusätzlich mit einer sehr hohen Dividendenrendite, die aktuell immer noch bei ca. 10 % liegt.
Die Gewinne dürften bei dem Staatskonzern auch in naher Zukunft kräftig sprudeln, wenn auch mit abnehmender Dynamik. Gefördert wird das Öl zu Kosten von 28,17 USD je Barrel. Im ersten Halbjahr stieg die Produktion aufgrund des immensen Energiebedarfs in China um 8,9 %. Der Umsatz ging dagegen um 5,1 und der Reingewinn um 11,3 % zurück. Nach dem Ausstieg mit der ersten Hälfte der Position tragen wir dem erhöhten Anlagerisiko in China/Hongkong durch eine neue Stoppmarke für den Restbestand bei 1,50 EUR Rechnung.
++ Bereits mit der ersten Hälfte ausgestiegen sind wir bei dem spanischen Konsumgüterwert Inditex (ISIN: ES0148396007). Als günstig betrachteten wir den Wert des Textilherstellers bei einem Kurs von 19,96 EUR (vgl. 'finanztip' 17/22). Inditex konnte im ersten Halbjahr ein ausgezeichnetes Ergebnis mit einem Umsatzzuwachs von 13,5 % auf 16,9 Mrd. EUR ausweisen und die Analystengilde positiv überraschen. Der Nettogewinn machte einen Sprung von 40,1 % und erreichte mit 2,5 Mrd. EUR beeindruckende Werte.
Wie lange die Glückssträhne der Spanier in einem konjunkturell schwachen Umfeld noch anhält, lässt sich kaum abschätzen. Die Aktie scheint jedenfalls mit einer 17fachen Gewinnbewertung und einem 6fachen Kurs-Buchwert nicht mehr günstig zu sein, auch wenn die Solidität mit einem Cash-Bestand von 10,5 Mrd. EUR nach wie vor sehr gut ist. Zum Kursgewinn von 75 % in etwa einem Jahr kommen noch hohe Ausschüttungen hinzu; nächste Auszahlung am 02.11.
Realisieren Sie den Gesamtertrag von 50 % (ohne Ausschüttungen) und halten Sie ausreichend Cash! Ob die US-Wirtschaft doch noch eine sanfte Landung hinbekommt, bleibt abzuwarten. Die auf ein Sechzehnjahreshoch gestiegenen Renditen für zehnjährige US-Zinspapiere machen Aktien zunehmend unattraktiv, vor allem wenn die Bewertung bereits stattliche Ausmaße erreicht hat.
Gut lief es in den vergangenen Wochen mit dem Aktienkurs der Union Pacific (ISIN: US9078181081). Nach etwa fünf Monaten Haltezeit notiert die Aktie derzeit mit 13 % im Plus. Steigende Energiekosten und ein Rückgang der Transportaktivitäten können den Wert vom Erfolgskurs abbringen. Deshalb ist es ratsam, die Gesamtposition jetzt aufzulösen und den Gewinn sicherzustellen!
Der 'finanztip' ist deutschlandweit das einzige Medium, das in jeder Woche die weltweit besten Neuemissionen von Unternehmens- und Staatsanleihen herausfiltert und zusätzlich die besten Aktien für langfristig orientierte Anleger vorstellt.
Unser 'finanztip' wird von so genannten Klein- oder Privatanlegern, Family Offices, anderen kleineren sowie auch bekannteren, größeren institutionellen Investoren ausgewertet.
Wir sind das einzige Team, das Woche für Woche die besten Wertpapiere aus einer Flut von Neuemissionen herausfiltert. Damit nimmt Ihnen die 'finanztip'-Fachredaktion die Analyse ausgewählter Wertpapiere ab. Wir machen die Arbeit, die auf jeden Anleger zukommt.
Welche Informationen finden Sie im 'finanztip'?
Die besten Bonds
In jeder Woche stellen wir die aus Anlegersicht besten neuen Anleihen vor. Deshalb schauen wir genau in Wertpapierprospekte, Geschäfts- und Rating-Berichte. Wir analysieren Gewinnchancen vor dem Hintergrund von Emittenten-, Zins- und Kursänderungs-, Kündigungs- sowie Wechselkurs-Risiken.
Besonderen Wert legen wir auf anlegerfreundliche Bedingungen, wie zum Beispiel moderate Mindestbeträge von 1.000 € oder 2.000 US-Dollar (USD).
Außerdem werden Sie über wesentliche Ereignisse (Beispiel: Rating-Veränderungen) informiert.
Aktien: Substanzwerte
Wir empfehlen ausschließlich Aktien, die Substanz haben und die meist nicht mit schlagzeilenträchtigen Verkaufsargumenten die besten Leseplätze in der Mainstream-Börsenpresse einnehmen. Es ist nicht unser Anliegen, jede Woche heiße Aktientipps durch die Anleger-Gemeinde zu jagen. Wir bevorzugen Werte, die sich auf lange Sicht hervorragend rentieren. Bei jeder Auswahl achten wir auf ein angemessenes Verhältnis zwischen Risiko und Rendite.
Natürlich können wir uns nicht von Fehlschlägen freisprechen – wir können die Zukunft nicht treffgenau vorhersagen. Allerdings ist es uns wichtig, dass die Gesamtperformance Ihres Portfolios stimmt.
Wir laden Sie herzlich ein, den 'finanztip' zu testen!