++ Der saisonal eher schwache September endete für den DAX mit einem kleinen Minus von ca. 3,6 %. Insgesamt brachten nur wenige Werte ein Plus zustande. Zu den am besten abschneidenden Aktien im Nebenwertebereich zählen die Titel des Bauzulieferers Sto (ISIN: DE0007274136). Das Familienunternehmen hat im laufenden Jahr bereits über 50 % an Wert hinzugewonnen und somit deutlich besser abgeschnitten als der Gesamtmarkt mit einem Plus von rund 20 %. Hintergrund der positiven Entwicklung dürfte auch die Aufnahme (September) in den SDAX gewesen sein.
Empfohlen hatten wir die Aktie bereits in 'finanztip' 40/18 zu 92,10 €. Inzwischen hat sich der Wert mehr als verdoppelt. Wir halten das von uns mit dem Prädikat 'enkeltauglich' eingestufte Investment immer noch für haltenswert. Im ersten Halbjahr stieg der Konzernumsatz um 17,1 % auf 778,1 Mio. €. Obwohl die Rohertragsmarge aufgrund gestiegener Beschaffungspreise unter Druck geraten ist, verbesserte sich der Gewinn um 56,2 % auf 68,9 Mio. €.
Statt eines geschätzten Umsatzwachstums von 4,5 % im Gesamtjahr, geht der Konzern jetzt von einem gut doppelt so hohen Wachstum und einem Gewinn zwischen 95 und 110 Mio. € aus. Sto bleibt bei einer sehr soliden Bilanz mit 54 % Eigenkapitalquote ein Dauerinvestment in einem Depot. Nicht zuletzt auch wegen der stetig fließenden Ausschüttungen. Im laufenden Jahr wurden 4,69 € zuzüglich einer Basisdividende von 0,31 € ausgeschüttet. Daraus resultiert bezogen auf unseren Empfehlungskurs eine Dividendenrendite von gut 5 %. Die Aktien bleiben deshalb haltenswert!
++ Über ein solides Kursfundament verfügt nach Analysten-Einschätzungen auch die Aktie des Essener Bau- und Infrastrukturkonzerns Hochtief (ISIN: DE0000607006), obwohl der Wert letzten Monat vom MDAX in den SDAX abgestiegen ist. Das Listing in einem der bekannten Indizes ist aber nicht immer zwingend ein Qualitätskriterium für ein Unternehmen. Auf Hochtief zu setzen, rieten wir in 'finanztip' 23/21 zu einem Kurs von 65,26 €. Nach vier Monaten liegt der Kursgewinn bei etwa 8 %. Wer rechtzeitig eingestiegen ist, kommt einschließlich der Dividende sogar auf einen Wertzuwachs von etwa 12 %. Auch Hochtief konnte die erste Jahreshälfte mit einem überzeugenden Gewinnanstieg von 29 % auf 195 Mio. € abschließen. Der bereinigte Umsatzrückgang lag bei 2 % auf 10,3 Mrd. € und der Auftragseingang 47 % über dem Vorjahreswert.
Hochtief verfügt zudem über eine Netto-Cash-Position von 800 Mio. €, einer Liquidität von 5,3 Mrd. € und nicht ausgeschöpften Kreditlinien von 2,6 Mrd. €. Für das abgelaufene Geschäftsjahr wurde eine Dividende von 3,93 € je Aktie ausgeschüttet. Das entspricht einer Ausschüttungsquote von 65 %. Analysten gehen für das kommende Jahr erneut von einer attraktiven Dividendenzahlung aus. Die durchschnittlichen Erwartungen liegen für '23 sogar bei 4,64 € je Aktie. In diesem Fall ergibt sich eine Dividendenrendite von über 7 %. Die LBBW stuft die Aktie weiterhin als kaufenswert mit einem Kursziel von 85 € ein. Bleiben Sie investiert und setzen Sie bei 60 € eine Stoppmarke!
++ Ein Komplettausstieg bietet sich jetzt bei den Aktien der Helma Eigenheimbau (ISIN: DE000A0EQ578) an. Die Aktie des Haus- und Ferienhausherstellers porträtierten wir in 'finanztip' 02/18 zu 45,45 € und stellten die erste Hälfte mit einem Gewinn von 45 % zzgl. einer satten Dividendenrendite wieder zum Verkauf (vgl. 'finanztip' 33/21). Jetzt kann auch der Restbestand zum aktuellen Kurs abgestoßen und ein weiterer Kursgewinn von 42 % gesichert werden. Steigen Sie bei Helma komplett aus!
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Aktien: Substanzwerte
Wir empfehlen ausschließlich Aktien, die Substanz haben und die meist nicht mit schlagzeilenträchtigen Verkaufsargumenten die besten Leseplätze in der Mainstream-Börsenpresse einnehmen. Es ist nicht unser Anliegen, jede Woche heiße Aktientipps durch die Anleger-Gemeinde zu jagen. Wir bevorzugen Werte, die sich auf lange Sicht hervorragend rentieren. Bei jeder Auswahl achten wir auf ein angemessenes Verhältnis zwischen Risiko und Rendite.
Natürlich können wir uns nicht von Fehlschlägen freisprechen – wir können die Zukunft nicht treffgenau vorhersagen. Allerdings ist es uns wichtig, dass die Gesamtperformance Ihres Portfolios stimmt.
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