++ Auf die Kurschancen des Vermögensverwalters DWS Group wiesen wir in 'finanztip' 16/23 hin und rieten bei 30,34 EUR zum Einstieg. Der SDAX-Wert (ISIN: DE000DWS1007) liegt aktuell schon mit 5 % im Plus und hat im Juni noch eine satte Ausschüttung von 2,05 EUR je Aktie geleistet. Insgesamt warf das Investment in wenigen Monaten somit eine Rendite von 12 % ab.
Die 1956 gegründete Tochter der Deutschen Bank konnte im zweiten Quartal 9,3 Mrd. EUR an zusätzlichen Fondsgeldern einsammeln und das verwaltete Vermögen um 19 Mrd. auf 859 Mrd. EUR steigern. Das Konzernergebnis verbesserte sich gegenüber dem ersten Quartal um 5 % und lag bei 145 Mio. EUR. Auf Zielkurs befindet sich auch die Aufwands-Ertrags-Relation, die gegenüber den ersten drei Monaten von 66,3 auf 61 % reduziert werden konnte.
Der Ausblick für das Gesamtjahr wurde mit der Ausnahme bestätigt, dass das verwaltete Vermögen und die Kosten nur leicht ansteigen sollen. Bei einem geschätzten Gewinn je Aktie von 2,90 EUR für das laufende und 3,45 EUR für das kommende Jahr wird die Aktie mit dem zehnfachen Jahresgewinn (Basis: '24) bewertet.
Attraktiv ist der Wert aufgrund der geschätzten kräftigen Anhebungen der Dividenden in den kommenden Jahren; '24 dürften es erneut gut 2 EUR je Aktie werden. In den Folgeperioden geht der Konsens aus 17 Analysten von einem Anstieg auf 2,90 und anschließend von 2,64 EUR aus. Die Aktien verzinsen sich also innerhalb einer Spanne von 6 bis 9 %. Halten Sie an diesem Engagement fest und richten Sie sicherheitshalber eine Stoppmarke bei 29 EUR ein!
++ Zum interessantesten Wert Nordeuropas zählt die Betsson AB (ISIN: SE0019892167), die wir in 'finanztip' 04/21 bei einem Kurs von 8,02 EUR porträtierten. Die Aktie liegt aktuell bei 10,35 EUR und gewann somit 29 % an Wert hinzu. Zusätzlich konnten Anleger noch an drei Ausschüttungen teilhaben. Der Wertzuwachs liegt demnach bei ca. 37 %. Betsson konnte den Umsatz im zweiten Quartal um 27 % (organisch +43 %) auf 236,8 Mio. EUR verbessern und damit ein weiteres Rekordergebnis bekanntgeben. Die Casino-Umsätze stiegen um 35 % und die Geschäfte mit Sportwetten nahmen um 13 % zu. Beim operativen Gewinn wurde sogar ein Wachstum von 87 % auf 54,5 Mio. EUR ausgewiesen.
Die Schweden haben über 1,1 Mio. aktive Kunden und entschieden anlässlich der Aktionärsversammlung im Mai über die Ausschüttung von insgesamt 59,7 Mio. EUR. Nachdem die erste Tranche bereits im Juni ausgezahlt wurde, folgt die zweite im Rahmen eines Redemption-Programms im Oktober. DNB-Analysten hoben das Kursziel nach Bekanntgabe des Ergebnisses an und erwarten jetzt einen Anstieg auf 155 SEK. Gegenüber dem aktuellen Kurs von 121 SEK entspricht das einem weiteren Plus von 10 %. Aktuell liegt die Dividendenrendite bei ca. 5 %. Trotz der hohen Dividende und der immer noch günstigen Bewertung halten wir den Verkauf der ersten Aktienhälfte mit einem Erfolg von 47 % für angebracht.
++ Während die Deutsche Bahn AG gegen eine marode Infrastruktur, Verspätungen und Zugausfälle kämpft, stehen die Signale bei der Union Pacific (ISIN: US9078181081) auf grün. Ein Einstiegssignal gaben wir in 'finanztip' 18/23 bei einem Kurs von 176 EUR. Innerhalb von nur drei Monaten hat die Aktie 19 % hinzugewonnen. Union Pacific hat im zweiten Quartal konjunkturbedingt mit 6 Mrd. USD 5 % weniger umgesetzt. Der Gewinn lag mit 1,6 Mrd. USD zwar 11 % unter dem Vorjahreswert, entspricht aber immer noch einer akzeptablen Gewinnmarge von 26 %.
Außer der starken Marktstellung spricht die sehr stetig fließende Dividende für ein Festhalten. Union Pacific schüttet seit 124 Jahren ohne Unterbrechung eine Dividende an die Anleger aus. Die nächste Ausschüttung von 1,30 USD je Aktie erfolgt im September. 'finanztip'-Fazit: Der Einstiegszeitpunkt in diesen Wert war gut gewählt. Halten Sie an dieser beständigen Aktie fest, ziehen Sie aber besser bei 200 EUR eine Stoppmarke ein!
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