Technologieaktien haben sich prächtig entwickelt und sind anhand ihrer Ertragskraft inzwischen stattlich bewertet. Der Nasdaq 100 Index befindet sich auf dem höchsten Level aller Zeiten. Impulsgeber sind die bekannten Tech-Werte von Amazon bis Facebook. Allein die Apple-Aktie kommt inzwischen auf einen Marktwert von 1,8 Bio. USD.
Apple wird an der Börse höher bewertet als alle Aktien aus dem DAX und MDAX-Universum zusammen. Microsoft bringt mehr Börsengewicht auf die Waage als alle im SMI-Index gehandelten Schweizer Aktien zusammen. Die Helaba beurteilt Aktien momentan als teuer und verwundbar. Vor allem die US-Märkte bewegen sich über ihrem fairen Bewertungsband.
Wir stellen deshalb wöchentlich Aktien vor, bei denen sich der Ausstieg lohnen könnte. Unsere Einschätzung: Bauen Sie Liquidität für die wahrscheinlich stürmischen Spätsommerwochen auf! Bekanntlich sind die Monate August–September nicht gerade die ertragreichsten Phasen am Markt:
++ Unsere Aktie der Woche aus dem 'finanztip' 04/20 Ericsson (ISIN: SE0000108656) bereitete Anlegern in den vergangenen Wochen viel Freude und konnte gemessen an unserem Einstandspreis von 8,03 € um 20 % zulegen. Hinzu kommt noch eine Dividende von 0,75 SEK im April. Insgesamt hat sich der Telekommunikationskonzern als eines der besten Investments an der Stockholmer Börse entpuppt.
Auslöser des Aufschwungs war das besser als erwartet ausgefallene Ergebnis im zweiten Quartal. Bei einem Umsatzanstieg von 1,4 % auf 5,6 Mrd. SEK lag der operative Gewinn 17,6 % höher als im Vorjahreszeitraum. Vor allem die Lizenzeinnahmen aus Patenten entwickelten sich positiv. Bei unserer Vorstellung der Aktie zum Jahresbeginn wiesen wir vor allem auf die starke Marktstellung im Bereich 5G-Anwendungen hin. Zudem halten wir das Unternehmen für eine echte Alternative zur chinesischen Huawei-Gruppe, der bei westlichen Industrienationen beim Aufbau ihrer Netzinfrastruktur wenig Vertrauen entgegen gebracht wird.
Großbritannien und die USA haben in Bezug auf Huawei berechtigte Einwände und sich nach Alternativen umgeschaut. Für Anleger ist das Investment in Ericsson bisher positiv verlaufen und hat in acht Monaten einen staatlichen Gewinn gebracht. Wir raten aufgrund nicht auszuschließender Gegenmaßnahmen seitens Chinas im Zusammenhang mit der Auftragsvergabe beim 5G-Netz zu einer vollständigen Gewinn-Mitnahme bei Ericsson. Anleger können den Ertrag in die heutige Aktie der Woche Nokia umschichten
++ Aussteigen sollten Anleger jetzt auch bei der Sixt Leasing AG (ISIN: DE000A0DPRE6). Einsteigen konnten Investoren zu einem Kurs von 12,30 €. Aktuell liegt er bei gut 17 €. Wer das Übernahmeangebot der Hyundai Capital Bank Europe für 18 € nicht angenommen hat, sollte sich von den Anteilen jetzt trennen. Die Asiaten halten inzwischen 92 % der Anteile. Der Gesamterfolg liegt bei einem Kursgewinn von 41 % plus zwei Dividendenzahlungen von insgesamt 1,38 € je Aktie bei fast 50 %.
Realisieren Sie den Gesamtertrag und verkaufen Sie die Anteile limitiert an der Börse! Sixt Leasing wird das Halbjahresergebnis am 12.08. präsentieren. Nach vorläufigen Zahlen dürfte das Ergebnis vor Steuern aufgrund eines erhöhten Risikovorsorgebedarfs von 14,1 auf nur noch 2,9 Mio. € zurückfallen. Analysten erwarten zudem einen deutlichen Einschnitt bei der Dividendenzahlung im kommenden Jahr auf nur noch 0,30 € je Aktie. Unter Dividendenaspekten sind die Aktien also nicht mehr interessant
++ Weiterhin haltenswert ist hingegen nach wie vor die familiendominierte Sixt SE (ISIN: DE0007231334). Sixt wird das Zahlenwerk für die ersten sechs Monate am 13.08. veröffentlichen. Auch der bayerische Autovermieter wird im Geschäftsjahr '20 deutliche Umsatz- und Ertragsdellen verkraften müssen. Die Dividende dürfte deutlich gestutzt werden.
Im kommenden Jahr könnte der Konzern wieder die Kurve kriegen. Bereits im Mai '18 fuhr die Aktie auf den Randstreifen und verlor gemessen am Rekordhoch über 40 % an Wert. Wer zu unserem Empfehlungskurs im Jahr '05 von 6,75 € eingestiegen ist, den bringt das nicht aus der Ruhe. Die Aktie liegt immer noch mehr als sechsmal so hoch wie vor 15 Jahren. Bleiben Sie bei dieser Sixt investiert!
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Wir empfehlen ausschließlich Aktien, die Substanz haben und die meist nicht mit schlagzeilenträchtigen Verkaufsargumenten die besten Leseplätze in der Mainstream-Börsenpresse einnehmen. Es ist nicht unser Anliegen, jede Woche heiße Aktientipps durch die Anleger-Gemeinde zu jagen. Wir bevorzugen Werte, die sich auf lange Sicht hervorragend rentieren. Bei jeder Auswahl achten wir auf ein angemessenes Verhältnis zwischen Risiko und Rendite.
Natürlich können wir uns nicht von Fehlschlägen freisprechen – wir können die Zukunft nicht treffgenau vorhersagen. Allerdings ist es uns wichtig, dass die Gesamtperformance Ihres Portfolios stimmt.
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