Aktuelle Themen

++ Die DZ Bank emittiert eine auf den ersten Blick gut verzinste 0,95-%-Anleihe mit Laufzeit bis 23.12.27 (ISIN: DE000DD5ASQ8). Es handelt sich jedoch um eine sog. 'Credit Linked Note' für Anleger, die bereit sind, mindestens 100.000 € auf verbriefte Kredite der Deutschen Zentral-Genossenschaftsbank zu setzen.

Bekanntlich waren derartige Sonderanleihen mit darin verbrieften Bankkrediten der Ursprung der Finanzkrise, die im Sommer 2007 mit dem...

Bei Inflationserwartungen von 1,6 % entpuppen sich viele Zinsangebote als Kapitalvernichter. Wer eine akzeptable Rendite an Land ziehen will, muss ein deutlich höheres Risiko eingehen, da selbst Langläufer nicht mehr genügend abwerfen. Der Ausflug in den Hochzinsbereich kann sich aber als Minenfeld erweisen. Steigen die Kreditausfallraten in den kommenden Monaten stark an, erweisen sich viele High Yields als Rohrkrepierer. Kommt dann noch ein...

Die Umlaufrendite öffentlicher Anleihen müsste eigentlich noch negativer sein als sie schon ist. Schließlich kaufen Europäische Zentralbank (EZB) und Deutsche Bundesbank noch viel mehr Anleihen an der Börse auf, als sie es zuvor schon getan haben. D. h., viele Anleger verkaufen ihre Bestände an öffentlichen Anleihen. Sie lassen sich deren Negativrenditen nicht länger gefallen. Unser Bond der Woche – die 50-Mio.-€-Anleihe der PNE Wind AG aus '18...

So gut wie keine Bank-Aktie wurde in den zurückliegenden zehn Jahren empfohlen – aus gutem Grund: Gemessen am europäischen Branchenindex verloren die Titel der Kreditinstitute innerhalb eines Jahrzehnts etwa 60 % an Wert und lieferten selbst bei einer doppelt so langen Haltedauer mit 80 % Kursverlust eine klägliche Vorstellung ab. In diesem durch faule Kredite, Fehlspekulationen und Skandale beeinflussten Umfeld schaffte eine Bankaktie aus...

++ Die neue Anleihe der Symrise AG wird jetzt schon für 101,17 % gehandelt (ISIN: XS2195096420). Den 1,375%er hat der Duftstoff- und Aroma-Hersteller aus Holzminden am 01.07.20 für sieben Jahre aufgelegt. Selbst zum heutigen Kurs ergibt sich noch eine Rendite von 1,20 % für das nicht mit einem der sonst üblichen Ratings ausgestattete Papier des Milliarden-schweren Wachstums-Konzerns. Die Symrise-Aktie (ISIN: DE000SYM9999) wird seit Jahren immer...

Wegen fehlender Basisinformationsblätter zu Anleihen gibt es immer wieder Ärger (vgl. 'finanztip' 12 und 37/19). Banken dürfen solche Anleihen dann nicht an Privatanleger vermitteln. Die sog. MiFID II-Regeln des Wertpapierhandelsgesetzes sind die Ursache seit Anfang '18.

Verlässliche Informationen über das Vorliegen solcher Infoblätter sind in Informationsportalen der Börsen nicht verfügbar. In Bankenportalen finden sich unterschiedliche...

Dass die Beimischung von Hochzinsanleihen nicht ungefährlich ist, haben wir immer wieder betont und dabei auch strikt vor Investments in Unternehmen mit schlechten Bilanzkennzahlen gewarnt. So kamen unsere Leser bspw. bei der Pleite des T. Cook-Konzerns ungeschoren davon, da wir mehrfach von einem Kauf abgeraten hatten (vgl. u. a. 'finanztip' 49/17). Hier kann eine Anlage in einen High Yield Fonds oder einen ETF aufgrund der Risikostreuung eine...

Die erste Börsenhalbzeit verlief trotz eines ansprechenden zweiten Quartals mit 24 % Kursanstieg beim DAX eher ernüchternd. Weltweit lagen nach sechs Monaten über 80 % der relevanten Kursbarometer im Minus. Lediglich der Nasdaq Composite Index zeigte mit einem Plus von 12 % eine herausragende Entwicklung und setzte die Rekordfahrt auch zu Beginn des zweiten Börsenhalbjahres fort. Auch der DAX konnte sich in den zurückliegenden drei Monaten zu...