++ Energieaktien sollten auch im laufenden Jahr ein zentraler Depotbaustein sein. In 'finanztip' 51/23 stellten wir den kanadischen Erdgasproduzenten Tourmaline Oil Corp. (ISIN: CA89156V1067) vor und rieten beim Kurs von 40,62 EUR zum Einstieg. Die Aktie des Energiekonzerns liegt nach vier Monaten mit etwa 10 % im Plus. Das Geschäftsjahr '23 endete mit einem Gewinn von 1,74 Mrd. CAD oder 5,03 CAD je Aktie. 16 Analystenhäuser gehen im laufenden Jahr von 6,2 Mrd. CAD Umsatz und einer weiteren Ertragssteigerung auf über 1,9 Mrd. CAD aus.
Tiefe Förderkosten und eine steigende Gas-Nachfrage sollten die Gewinne in den kommenden Jahren kräftig ansteigen lassen. Diesen kanadischen Wert stellten wir besonders unter Dividendenaspekten vor. Seit Jahresanfang wurden bereits zwei Ausschüttungen geleistet. Die Basisdividende wurde um 7 % auf 0,30 CAD je Aktie angehoben. Hinzu kam eine Sonderausschüttung (0,50 CAD je Aktie). Die nächste Ausschüttung erfolgt im Mai, weitere im Juni, August, September, Oktober und Dezember.
'finanztip'-Fazit: Die Kanadier haben aufgrund der sehr hohen, voraussichtlich zweistelligen Dividendenrendite einen Platz in einem ausgewogenen Depot verdient und sollten bei einer Stoppmarke von 42 EUR gehalten werden.
++ Ebenfalls unter Ausschüttungsaspekten stellten wir in 'finanztip' 39/19 mit dem britischen Wasserversorger Severn Trent (ISIN: GB00B1FH8J72) einen wenig konjunkturabhängigen Wert vor, der zusätzlich durch ein stabiles Geschäftsmodell überzeugt. Glücklich sind die Engländer mit der bereits in den 80er Jahren eingeleiteten Privatisierung der Wasserversorgung allerdings nicht.
Die notwendigen Investitionen in die Wasser-Infrastruktur flossen nur spärlich und die jährlichen Sickerverluste der Leitungsnetze sind enorm. Gewaltig aufgebläht wurden dagegen die Schuldenstände der Unternehmen. Höhere Zinsen drücken erheblich auf die Gewinne und weitere staatliche Eingriffe bspw. in die Preisgestaltung sind nicht auszuschließen.
Im Vergleich zu den Mitbewerbern steht Severn Trent noch passabel da. Gemessen an unserem damals vorgeschlagenen Einstandspreis von 23,34 EUR notiert die Aktie nach knapp fünf Jahren Haltezeit mit etwa 10 % im Plus. Zu den Kurssteigerungen kommen noch neun Ausschüttungen.
'finanztip'-Fazit: Die derzeitige Situation der britischen Wasserversorger überzeugt uns nicht, um an diesem Wert festzuhalten. Steigen Sie deshalb mit dem kleinen Gewinn zzgl. der jährlich gezahlten Dividendenrendite von 5 % aus.
++ Der richtige Zeitpunkt für einen Ausstieg könnte jetzt bei der französischen Gaztransport et Technigaz (GTT; ISIN: FR0011726835) gekommen sein (vgl. 'finanztip' 09/23). Wer den Wert zum vorgeschlagenen Einstandskurs von 100 EUR ins Depot gepackt hat, liegt jetzt mit 37 % im Gewinn. Daten zu den Aktivitäten im ersten Quartal veröffentlicht der Konzern am 19.04. Die Hauptversammlung findet am 12.06. statt.
Die Nachfrage nach Verflüssigungsanlagen für Gas dürfte hoch bleiben. Trotzdem legen wir nach dem guten Lauf der Aktie einen Ausstieg mit dem Restbestand nahe. Nachdem die erste Hälfte mit 17 % Gewinn innerhalb von fünf Monaten verkauft werden konnte, bringt ein weiterer Verkauf einen Ertrag von 37 %. Das Engagement ist mit einem Gesamterfolg von 27 % in etwa einem Jahr abgeschlossen.
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