++ Trotz wackliger Baukonjunktur kletterten die Titel des Essener Baukonzerns Hochtief (ISIN: DE0000607006) in den vergangenen Tagen auf ein neues Zwölfmonatshoch und liegen seit Jahresbeginn 37 % im Plus. Das abgelaufene Geschäftsjahr endete mit einem Umsatzplus von 22 % auf 26,19 Mrd. EUR. Der Reingewinn hat sich mit 481 Mio. EUR mehr als verdoppelt (+131 %). Der Gewinn je Aktie sprang um 119 % auf 6,68 EUR. Die Auftragsbücher sind mit über 51 Mrd. EUR Bestand (+6,2 %) gut gefüllt.
Zum 150jährigen Firmenjubiläum wird die Dividende je Aktie von 1,91 auf 4 EUR mehr als verdoppelt. Die Aktionärsversammlung findet am 26.04. statt. Die inzwischen im SDAX gehandelten Hochtief-Aktien boten nicht immer ein stabiles Kursfundament. Dennoch ist es gelungen, immer wieder hohe Renditen mit diesem Wert zu erzielen (vgl. 'finanztip' 45/19 und 06/20). Zu einem weiteren Einstieg rieten wir in 'finanztip' 23/21 bei einem Kurs von 65,26 EUR.
Der aktuelle Kurs von 75 EUR signalisiert zwar das Ende des bisherigen seit vier Jahren anhaltenden Abwärtstrends, aber aufgrund der fragilen Finanzmarktsituation macht es u. E. Sinn, das Niveau zum Teilausstieg zu nutzen. Der Erfolg der ersten Hälfte liegt bei 18 % einschließlich der Ausschüttung. Für den Restbestand bitte eine Stoppmarke bei 70 EUR setzen!
++ Der Flaute am Aktienmarkt hat sich auch der im pfälzischen Frankenthal angesiedelte Maschinenbaukonzern KSB (ISIN: DE0006292030) erfolgreich widersetzt. Seit Jahresbeginn stieg die Aktie um etwa 40 % auf ein neues Fünfjahreshoch. Im miserablen Börsenjahr '22 büßte der Wert nur etwa 12 % an Wert ein und bewies somit relative Stärke. Die Vorzüge liegen trotz der Entwicklung immer noch deutlich unter der alten Bestmarke aus '07 von fast 700 EUR.
Im abgelaufenen Jahr konnte der Pumpenhersteller trotz brüchiger Lieferketten, hoher Materialpreise und eines Hagelschadens im Werk in Frankreich die höchste EBIT-Marge seit einer Dekade ausweisen. Die Auftragsbücher sind prall gefüllt (Infrastrukturinvestitionen). Für das laufende Jahr wird bei einem Geschäftsvolumen zwischen 2,5 und 2,85 Mrd. EUR ein Gewinn je Aktie von ca. 64 EUR angepeilt. Bei einem aktuellen Kurs von 484 EUR entspricht das einer rund siebenfachen Ertragsmultiplen.
Anfang April soll anlässlich der Hauptversammlung eine kräftige Dividendenanhebung von 12,26 auf 19,76 EUR beschlossen werden. KSB ist ein Unternehmen mit einer ungewöhnlich langen Börsentradition. KSB zählt weltweit zu den drei führenden Pumpenherstellern für die Energie- und Wasserwirtschaft.
Seit unserer Empfehlung in 'finanztip' 18/18 zu 398 EUR ergibt sich ein sattes Kursplus von 21 % zzgl. der Ausschüttungssumme von gut 38 EUR. Insgesamt liegt der Zuwachs bei 28 %. Warburg bestätigte seine Kaufempfehlung für die Aktie mit einem Kursziel von 625 EUR Ende März und sieht vor allem das Energiegeschäft mit einem Zuwachs beim Auftragseingang von fast 50 % als Wachstumstreiber. Gemessen am vorgeschlagenen Einstandspreis kommen Anleger auf eine Dividendenrendite von 4,9 %. Anleger können starke Börsentage zum Ausstieg mit der ersten Aktienhälfte nutzen und den Ertrag in unsere heutige Aktie der Woche umschichten.
Der 'finanztip' ist deutschlandweit das einzige Medium, das in jeder Woche die weltweit besten Neuemissionen von Unternehmens- und Staatsanleihen herausfiltert und zusätzlich die besten Aktien für langfristig orientierte Anleger vorstellt.
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Die besten Bonds
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Besonderen Wert legen wir auf anlegerfreundliche Bedingungen, wie zum Beispiel moderate Mindestbeträge von 1.000 € oder 2.000 US-Dollar (USD).
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Aktien: Substanzwerte
Wir empfehlen ausschließlich Aktien, die Substanz haben und die meist nicht mit schlagzeilenträchtigen Verkaufsargumenten die besten Leseplätze in der Mainstream-Börsenpresse einnehmen. Es ist nicht unser Anliegen, jede Woche heiße Aktientipps durch die Anleger-Gemeinde zu jagen. Wir bevorzugen Werte, die sich auf lange Sicht hervorragend rentieren. Bei jeder Auswahl achten wir auf ein angemessenes Verhältnis zwischen Risiko und Rendite.
Natürlich können wir uns nicht von Fehlschlägen freisprechen – wir können die Zukunft nicht treffgenau vorhersagen. Allerdings ist es uns wichtig, dass die Gesamtperformance Ihres Portfolios stimmt.
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